日资出逃对中国制造业的影响——基于可计算一般均衡模型CGE的模拟分析

日资出逃对中国制造业的影响

󰀁󰀁󰀁基于可计算一般均衡模型CGE的模拟分析

金成晓󰀁马颖奇

(吉林大学数量经济研究中心,吉林长春130012)

[摘󰀁要]基于可计算一般均衡模型CGE的模拟分析结果表明,在继续大力实施吸引外资的前提下,即使由于政治等因素,日本缩减对华投资,除对日资依赖性较强的炼焦、煤气及石油加工业等资源加工业外,日资的出逃对大多数制造业不会有大的影响。

[关键词]日本对华投资;可计算一般均衡模型(CGE);模拟分析;制造业;韩资

[中图分类号]F831.348󰀁󰀁󰀁󰀁[文献标识码]A󰀁󰀁󰀁󰀁[文章编号]1003-7411(2007)04-0113-(04)[收稿日期]2007-03-21

[基金项目]该项成果得到吉林大学󰀁985工程项目󰀁东北亚研究与东北振兴创新基地的资助[作者简介]金成晓(1966-),男,吉林舒兰人,吉林大学数量经济研究中心教授,博士生导师。

马颖奇(1982-),女,吉林德惠人,吉林大学数量经济研究中心硕士研究生。

󰀁󰀁一、引言

󰀁󰀁随着中国吸引外国投资力度的不断加强和中国经济的迅速发展,外国投资以日益强劲的趋势涌入中国市场。在从1985年到2003年不到20年的时间里,国内实际利用外商直接投资金额已经从16.58亿美元一路增长到535.05亿美元,其中,日本投资占有举足轻重的地位。到2003年为止,日本实际投资占外国对华投资排名第三位,占所有外资实际投资额的8.25%(如表1所示)

近20年来,日本的资金和技术在中国经济建设中发挥了重要的作用,而日本投资者也在对华投资上得到了巨大的实惠,特别是日本近来的经济恢复很大程度上得益于中国经济的强劲增长和活力。

但是目前,中日政治关系的持续冷淡,正在导致中日经济关系也随之趋于冷淡,在日本对华投资方面:2004年中国实际引进外资比2003年增长了13.3%,而实际引进日资却仅增长了7.9%,低了5.4%。日本贸易振兴机构在6月7日发布的一项紧急问卷调查,也表明了事态进一步恶化的可

能性:准备扩充已有在华业务或开展新业务的日本企业占被调查企业的比重,比半年前下降了32%。

表1󰀁󰀁主要对华投资国家/地区投资状况(截止2003年)

金额单位:万美元

排名国家或地区

总计1中国特区23

美󰀁国日󰀁本

项目数465277224509413402840116158601861187127128

实际投资额实际投资额比重%501475551002225782244011413944637872743847523530701968679

44.388.798.257.557.284.703.93

4欧󰀁盟

5中国地区67

新加坡韩󰀁国

󰀁󰀁注:本表国别/地区排位及相关数据系根据商务部󰀁截止2003

年对华投资前十五位国别/地区情况󰀁表计算。

日本投资的缩减将会给中国的产业部门造成多大程度的不利影响?应对措施又能在多大程度上消除这些影响?本文暂不考虑由政治因素引起的对日进出口贸易的波动,着

󰀁113󰀁重考虑日资减少对中国经济影响以及在日资减少的前提下,增加韩国投资对经济的影响,并选用CGE模型来对以上问题进行定量模拟。

自上世纪90年代以来,对CGE模型的实证应用一般集中于评估经济结构变迁(参见DianqingXu1996和K.Kim2001),环境制定(参见DeborahVaughnandCurlAPa-surkaJr1995和郑玉歆1998)以及贸易变动对经济的影响(参见樊明太、郑玉歆2000和王直、王慧炯、李善同、翟凡1997)。在以往CGE模型的实证文献中,通常将不同来源的资金处理成同质资本,而事实上,同一在同质资本CGE模型和异质资本CGE模型中应用,得到的影响结果是显著不同的(参见KarlFarmer,RonaldWendner2004),因此在实证中,CGE模型中不同来源的资金是异质资本。基于此,本文将CGE模型应用于资本市场领域,着重分析日资和韩资的资本替代性。

本文将研究焦点主要集中在国外投资的对华影响上,因此,模型中不包含对外贸易模块。

模拟方案:1.模拟日资减少总量的1%时,对中国产业可能造成的影响。2.在1前提下,模拟为弥补日资出逃所带来的产业损失,而采取等比例增加韩国投资的措施,对产业的影响。3.在1前提下,模拟为弥补日资出逃所带来的产业损失,而采取等数额增加韩国投资的措施,对产业的影响。

󰀁󰀁三、数据来源

󰀁󰀁本文CGE模型所用主体数据来源于1990年、1992年、1995年、1997年、2000年投入产出表(取自󰀁中国统计年鉴󰀁及投入产出协会网站),五个投入产出表中行业分类的口径不尽相同:1990年、1992年、1995年的投入产出表包含33个部门,1997年包含40个部门,2000年13个部门。依照行业划分标准,我们将其整合为包含13个部门的投入产出数据,再从中选出六个制造业生产部门构造局部CGE模型。

由于本文假设不同来源的资本是异质的,特别是为了区分日韩资金的异质性,我们在生产函数形式的设定上采用了状态空间模型,要估计该模型中的参数,仅靠5年的投入表所提供的数据是远远不够的,因此我们采用了󰀁中国统计年鉴󰀁(1992󰀁2002年)所提供的工业部门产值,部门产品价格指数,部门固定资产投资,外资实际投资金额,按国别(地区)分实际外商投资额,按行业分职工平均工资等数据估计生产函数中的参数。

另外,国内投资的数据只包含固定资产投资,而缺乏无形资产方面的统计数据,我们假设生产函数中技术系数的改变只和国外投资有关,这样国外投资对产业部门的影响作用在一定程度上被高估了,但本文重在研究日资与韩资两种国外投资之间的替代性,而不是国内与国外投资的替代性,因此,这种高估只在假设日资撤出而没有其他外资注入的情况下存在,而在假设日资撤出的同时有其他国家资金流入的情况下,这种高估的对模拟结果的影响是不显著的。

󰀁󰀁二、模型结构及模拟方案

󰀁󰀁国家统计局对1992󰀁2001年间外商投资企业进行普查的结果显示,外商投资偏重于第二产业,对于日资来讲,20世纪90年代后,随着日本大型公司的进入,制造业所占投资比重由1987年以前的.9%上升至85%,因此,本文在国内产业部门中选取以下几个主要的制造业作为分析对象,即:1󰀁食品制造业;2󰀁纺织、缝纫及皮革制造业;3󰀁炼焦、煤气及石油加工业;4󰀁化学工业;5󰀁建筑材料及其他非金属矿物制品业;5󰀁机械设备制造业。

模型假设:

1󰀁每个部门只有一个代表性厂商,每个厂商只生产一种产品。

2󰀁居民向厂商提供生产要素,获得要素报酬,并购买厂商产品,从厂商、居民那里得到税收。

3󰀁各部门工资率不变。

4󰀁国内总投资内生等于总储蓄。

5󰀁国外投资部门投资率按各部门资本收益率计算。6󰀁允许失业的存在。

7󰀁不同来源的资本是异质的。模型结构:

1.生产模块:市场呈竞争性,企业是均衡价格的接受者,在当期生产技术约束下按照利润最大化规划生产活动的要素投入量;技术内生化。

2.最终需求模块:居民和的行为在消费和储蓄之间选择,消费在预算约束内最大化效用,储蓄率由历年数据所估参数计算。

3.市场结清模块:产品市场结清,劳动要素市场允许不出清。

4.动态部分:沿动态路径,增长主要由以下两个要素决定:资本存量积累,技术系数提高。每一模拟时期的资本存量等于上一期的资本存量减折旧,并假设前一期投资都按固定资产投资率转化为下期生产资本;每一期技术系数由本期国外投资及上期技术系数共同决定。

󰀁󰀁四、模拟结果:

󰀁󰀁1.在没有其他资金注入的情况下,日资减少1%对所选六个产业部门的影响,如表2所示:

表2󰀁󰀁日资减少1%对产业的模拟冲击单位:%产󰀁业󰀁名󰀁称食品制造业

纺织、缝纫及皮革产品制造业

炼焦、煤气及石油加工业化󰀁学󰀁工󰀁业

建筑材料及其他非金属矿物制品业

机械设备制造业

产量

价格

产值

变化率变化率变化率-0.370-0.37-0.11-0.39-0.50-1.39-1.77-3.16-1.390.72-0.67-4.330.35-3.98-0.760.37-0.39󰀁󰀁2.日资减少1%的同时,韩资增加1%对所选六个部门的影响,如表3所示:

󰀁114󰀁

表3󰀁󰀁日资减少1%,韩资增加1%对产业的模拟冲击

单位:%

产󰀁业󰀁名󰀁称食品制造业

纺织、缝纫及皮革产品制造业炼焦、煤气及石油加工业

化󰀁学󰀁工󰀁业建筑材料及其他非金属矿物制品业

机械设备制造业

产量

价格

产值

制品业,其变化率为5.63%;第二,在价格方面,所有产业产品价格均有不同程度的上升;第三,所有产业产值均有较表3对应列更大的变动,其中改变最大的建筑材料及其他非金属矿物制品业的变化率为8.98%。

表2~表4中的价格变化由模型中部门产出、居民收入、消费需求以及中间投入需求共同决定,因此其变化与部门产出变化不完全同步;部门产值的变化则是由部门实际产出(技术因素)及产品价格(市场因素)变化叠加产生。

从部门的投资结构及日韩投资的替代关系出发,探究日资减少、韩资增加而导致的冲击对中国产业影响的传导机制。

建筑材料及其他非金属矿物制品业是日资减少的最大的受害者,同时也是韩资增加的最大的受益者,这是因为在所选六个制造业部门中,该部门资本收益率最高,因此吸引外资投资率也最高,所以当外资变化时,该部门内外资的变动额最大,导致其成为对外资变动最敏感的部门。

除炼焦、煤气及石油加工业外,其他五个部门在引进韩资代替日资时,甚至在韩资增加比例与日资减少比例相同,而实际数额却少于日资减少量时,其产出都有少量增长,这是因为韩国资金从上世纪90年代开始才流入中国,虽然其增长速度较快,但数额在2004年以前都一直小于日本投资额,同时,为了加强自身的竞争优势,在流向这些部门的韩资中包含了相对较高的技术成分,因此,在部门产出上,其对日资的边际替代率较大。

炼焦、煤气及石油加工业对日资减少非常敏感,以致于当韩资以等数量增长时对其产出影响仍是负面的(见表4),这是因为日本在对资源的利用上拥有世界领先的技术和经验,因此在对该部门技术系数贡献率上,日资的弹性要显著大于韩资的弹性,甚至超过了边际替代因素的影响,所以该部门对日资依赖性较强。食品制造业和纺织、缝纫及皮革产品制造业受外资影响较小,因为这两个产业都属于劳动密集型产业,对资金的需求量不大,同时,它们的技术水平较稳定,外资的增减对其够不成显著影响。

化学工业和机械设备制造业对外资变动的反映较为相似,因为这两个部门的资产收益率相近,因此外资的投资率也大致相同。两个部门的技术发展较快,因此,对包含技术成分的外资的改变相对敏感。

结合近年日韩投资情况可知(见表5),2004年韩国在华投资达到624786万美元,首次超过日本。由于数据的不完整性,本文采用的是2002年以前的数据,而在2002年以前,韩资总额一直小于日资,所以日资减少1%所对应的数额大于韩资增加1%的数额,而在韩资总额大于日资(2004年以后)时,1%所对应的数额小于韩资增加1%的数额,因此,在2004年以后,第三个模拟方案更具有实际意义。

表5󰀁󰀁2000年以来日韩对华直接投资额󰀁单位:万美元日本韩国

2000

2915851461

2001434842215178

2002419009272073

2003505419448854

2004545157624786

变化率变化率变化率0.2600.261.030.841.87-0.701.321.041.092.030.12

2.020.95

0.622.134.051.07

󰀁󰀁3.日资减少1%的同时,韩资等量增加,即外资总额保持不变,对所选六个部门的影响,如表4所示:

表4󰀁󰀁日资减少1%,韩资等量增加对产业的模拟冲击

单位:%

产󰀁业󰀁名󰀁称食品制造业

纺织、缝纫及皮革产品制造业炼焦、煤气及石油加工业

化󰀁学󰀁工󰀁业建筑材料及其他非金属矿物制品业

机械设备制造业

产量变价格

产值

化率变化率变化率0.6000.62.191.513.7-0.321.032.372.085.632.27

3.352.68

0.714.458.984.95

󰀁󰀁因为国家对食品制造业产品价格的控制力度较其他部门强,所以在以上三个模拟中均假设食品制造业产品价格不变。

󰀁󰀁五、结果分析

󰀁󰀁本文在生产函数的参数估计上采用了eviews提供的状态空间模型方法,其他参数所使用的均是单方程估计;在用CEG模型评估冲击效应时,采用了Johansen方法,用数学软件matlab进行了最终结果的核算。

表2给出了日资减少1%对中国六个主要制造业生产部门的影响:第一,所有模拟部门的产量均有所下降,产量受影响最大的是建筑材料及其他非金属矿物制品业,其产量变化率为-4.33%;第二,在价格变化上,除纺织、缝纫及皮革产品制造业和炼焦、煤气及石油加工业价格有所下降外,其余各部门产品价格均有不同程度的上升(除预先制定价格变化为零的食品制造业);第三,在产值方面,所有部门产值均下降0.50%到3.98%,其中受影响最大的是建筑材料及其他非金属矿物制品业,其次是炼焦、煤气及石油加工业。表3给出了在日资减少1%的同时,韩资增加1%对六个部门的影响。第一,除炼焦、煤气及石油加工业外,其他各产业产量变化率均为正,变化最大的是建筑材料及其他非金属矿物制品业,变化率为2.03%;第二,在价格变化上,所有生产部门产品价格均有所上升(除预先指定价格变化为零的食品加工业);第三,所有产业的产值都有不同程度的增加。

表4给出了在日资减少1%的同时,所产生的资本空缺全部由韩资填补对六个部门的影响。第一,除炼焦、煤气及石油加工业外,其他各产业产量变化率均为正,且大部分产业变化率较大,其中最大的仍是建筑材料及其他非金属矿物

󰀁󰀁资料来源:中国统计年鉴2000󰀁2004。

󰀁115󰀁这样在韩资总额已经超过日资的实际情况下,由模拟结果可知,在其他国家投资额不变的前提下,日本对华投资缩减的份额会很快被韩资填补,甚至增加额会更大。

部门分配比率

产品市场均衡:XSi=XDi产品需求:XDi=Ci+Vi

消费需求:Ci=CiL+CiK+CiGCij=󰀁qij(1-󰀁sj)

Ri

󰀁󰀁Pi

i

󰀁󰀁六、含义

󰀁󰀁由以上分析结果可知,由于韩资的引入,日资出逃对中国大多数制造业不会造成影响。但是对于炼焦、煤气及石油加工业,由于其自身现有技术水平的局限以及日韩对该产业技术贡献率的不同,导致其对日资过于依赖。

鉴于此,上述分析和结论隐含的含义是:第一,继续坚持吸引外资的,以保证一旦日资出逃,能够有其他来源的外资迅速注入。第二,加强对资源利用的效率,加快在资源利用上由粗放型向集约型的转变速度,以此提高炼焦、煤气及石油加工业这类资源加工部门的技术水平,减少其对日资的过度依赖。

j=L,G,K

i

i

收入:RG=󰀁tLWiLi+󰀁tdiXiPiK(PNiXi-WiLi)+󰀁t居民收入:RL=󰀁WiLi(1-tL)

i

RK=󰀁(PNiXi-WiLi)(1-tK)(1-󰀁i)

i

劳动工资:Wi=

PNiXiw󰀁i

,其中:w󰀁i为部门I的工资率Li

i

净价格:PNi=Pi-󰀁Pi󰀁ij-tdiPi

中间投入:Vi=󰀁󰀁ijXj,其中:󰀁ij为中间投入系数

i

国内总投资:KD=󰀁sjRj󰀁󰀁

i

j=L,G,K

󰀁󰀁七、附录

󰀁󰀁生产函数:Xsi(t)=Ai(t)f󰀁Ki(t),Li(t)󰀁

Ai(t)=󰀁B󰀁󰀁aKiJ(t)󰀁󰀁󰀁󰀁bKiK(t)󰀁󰀁󰀁󰀁cKi0(t)󰀁󰀁Ai(t-1)󰀁Ki=(1-󰀁a)KiD+(1-󰀁b)KiFKiF=KiJ+KiOKiO=󰀁󰀁iKOKiF=󰀁i󰀁KF

其中,1-󰀁a:国内投资固定资产投入率;1-󰀁b:国外投资固定资产投入率;󰀁󰀁i:国内投资部门分配比率;󰀁:i国外投资

参考文献:

[1]郑玉歆,樊明太.中国CGE模型及分析[M].北京:社会科

学文献出版社,1998:90-174,199-219,222-148.

[2]李子奈.计量经济学󰀁󰀁󰀁方法和应用[M].北京:清华大学出版

社,1992:191-182.

[3]董文泉,高铁梅,姜诗章,陈󰀁磊.经济周期波动的分析与预测方

法[Z].1998:432-482.

󰀁责任编辑󰀁孙界丽󰀁

TheInfluenceofJapaneseInvestmentEscapeonChineseManufacturing:

AComputableGeneralEquilibriumSimulationAnalysis

JINCheng-xiao,MAYing-qi

(CenterforQuantitativeEconomicsofJilinUniversityChangchunJilin130012,China)

Abstract:ThesimulationresultsfromCGEmodelsshowtha,tunderthepremiseofgovernmentincentivepoliciestoattractforeigninvestmen,texceptforresourceprocessingindustrylikecokemaking,gasandoilprocessingindustrywhichdependheavilyonJapaneseinvestmen,tJapaneseinvestmentescapehaslittleeffectonmostmanufacturingsectorsevenifJapancutinvestmentinChinabecauseofpoliticalfactorsorotherfactors.

KeyWords:JapaneseinvestmentinChina,computablegeneralequilibriummodels,simulationanalysis,manufac-turing,Koreaninvestment

󰀁116󰀁