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对第三方理财市场的现状与发展分析
郑新龙
(北京千石创富资本管理有限公司，北京1000)
摘要：以第三方理财市场作为主要研究对象，在对当前我国第三方理财市场发展现状进行分析的基础上，指出市
场目前发展过程中还存在缺乏良好外部环境、第三方理财机构发展迟滞等问题。进而分别从大力发展第三方理财机 构和积极优化外部环境两方面入手，针对如何推动我国第三方理财市场实现长效发展提出相应的对策建议以供
参考。
关键词：第三方理财市场；发展现状；发展对策
中图分类号：F832.2 文献识别码：A 文章编号=2096 —3157(2019)01 —0112 —02
第三方理财是指以客户为中心，基于对客户财富管理的
具体需求、客户真实财务情况及风险偏好的了解，有针对性 地为客户提供理财规划及相关服务的理财方式。在此过程 中，第三方理财机构具有完全性，因而可以有效避免银 行等传统理财机构在为客户提供理财服务时，出于自身利益 考虑过度推销某一理财产品的情况。近些年国民理财需求 持续增加，第三方理财市场也在我国迎来了发展新浪潮，探 究第三方理财市场不仅可以有效帮助人们了解其发展现状， 同时也可以为第三方理财市场的可持续发展指明方向。
一
、
我国第三方理财市场发展现状分析
1. 第三方理财市场需求逐渐增多
随着近些年我国社会经济的持续稳定发展，我国社会财 富逐渐增多，随之也产生了越来越多的财富管理需求。根据 相关统计数据显示，截止到2017年，我国个人可投资资产总 量或已达到188万亿人民币，同比增长14个百分点，国内高 净值人群则约为187万人,此类群体所持有总财富约为58 万亿元左右。相比于持续增长的私人财富，我国恩格尔系数 却连年下降，2015年我国恩格尔系数为30. 6% ,而在2017年 这一数值已经下降至29. 3%。这也表明国民扩大投资支出 比重越来越大，在其财富的不断积累下，产生了大量的财富 管理需求，进而推动了第三方理财市场的发展。事实上，除 了个人财富的持续增加，近年来我国法人机构财富同样也呈 现出逐渐增长的趋势，早在2015年我国机关团体等法人机 构的财政性存款总余额便已经超过了 60万亿元，并且仍然 保持高速稳定增长，为实现资产保值升值，其同样对理财管 理有着巨大需求。
2. 第三方理财市场占比相对较小
根据相关数据显示,2017年我国财富管理市场已经达到 了 150万亿元，并且第三方理财机构在财富管理市场中的占 比接近10%。而美国、英国等发达国家，在全国财富管理市 场中，第三方理财机构管理资产规模占比均在60%以上。在 我国和地区，在其财富管理市场中，第三方理财机 构的占比约为30%。因此整体来看，发展至今国内第三方理 财市场整体占比较小，但在国民投资意识的不断增加，对资 产管理需求的持续增大下，第三方理财机构仍然拥有较为广 阔的发展前景。
3.理财服务及其机构日益多样化
在第三方理财市场不断发展的过程中，随之也出现了越 来越多不同种类的理财产品服务以及相应的第三方理财机 构[1]。尤其是在互联网技术的深人应用下，许多第三方理财 机构选择开展互联网理财管理业务。第三方理财市场中，客 户占据着绝对的主导地位，相关理财机构纷纷以客户为中心 根据其风险偏好、理财规划等为客户提供相应的投资理财产 品，而产品类型除了传统固定收益类之外，同时还包括并购 基金、股权投资等。例如诺亚财富为客户提供的理财服务涉 及投资、保险、教育等多个领域，服务手段包括线上线下，客 户可以根据自身实际情况合理选择相应的理财服务。
二、我国第三方理财市场发展中的不足之处1. 第三方理财机构发展困境
虽然我国第三方理财市场目前呈现出良好的发展势头， 但在其发展过程中不难发现，现阶段我国第三方理财机构发 展并不十分理想。首先，第三方理财作为新兴事物，相比于 发展时间较长、拥有广泛客户基础的传统金融机构如商业银 行等，第三方理财机构自身实力较弱。其次，作为完全 的中介结构，第三方理财机构本应立足客户需求为其设计、 提供相应的理财产品服务，但由于第三方理财机构也面临着 现实的业绩压力，因而其往往会不自觉地出现代销金融产品 的行为，利用销售返佣的方式以扩大自身盈利，但此举也在 很大程度上了第三方理财机构自身优势的充分发挥，进 而影响了机构核心竞争力的有效提升。最后，第三方理财机 构同样也面临着人才不足的问题。特别是在我国互联网等 新兴技术逐渐深入发展下，使得理财产品、理财服务以及理 财管理方式手段等也需主动进行创新。因此第三方理财机 构对于具有较高专业知识技能与职业素养，拥有良好互联网 金融思维的专业从业人才的需求也越来越大。如果无法有 效扩大其专业人才团队，势必会影响第三方理财机构乃至整 个第三方理财市场的长效发展。
2. 市场发展受外部环境制约
从全局来看,影响我国第三方理财市场实现可持续发展 的另一大重要影响因素便在于市场在发展过程中还缺乏完 善的外部环境作为基础保障。首先表现在我国尚未针对第 三方理财市场尤其是第三方理财机构的规范化发展制定出 行之有效的、完善的相关法律体系与监督管理制度[2]。虽然
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现阶段我国已经出台了部分，要求银监会等相关部门机 构行使监管权力，负责对第三方理财机构以及市场发展情况 进行实时监督管理，但由于此类监管部门同时还负责对商业 银行以及其他机构企业的监督管理，因而其监管精力及相关 资源处于分散状态，整体监管效果并不理想。反之，日本等 发达国家早已专门制定了相应的法规制度用以强化对第三 方理财机构的监督管理，如美国在进一步完善《证券法》的基 础上，将监管第三方理财机构的内容纳人其中。不仅如此， 由于当前我国在第三方理财行业发展中，缺乏对行业自律的 有效引导，因而在完全凭借行业本身以及相关第三方理财个 人自觉性的过程中，也比较容易出现行业发展不规范等一系 列问题。
三、关于我国第三方理财市场发展的对策建议
1. 大力发展相关理财机构
(1) 合理设计理财产品。为了能够使得第三方理财市场 在新时期下实现长久稳定发展，第三方理财机构首先需要继
续坚持以客户为本的发展理念，切实结合客户实际情况以及
真实的理财管理需求，为其合理设计和提供相应理财产品服
务。例如，通过按照年龄、职业、收人等对客户进行相应分
类，针对小有资产的年轻白领或是大学生，考虑到其收人与
支出基本固定，因此第三方理财机构可以通过积极运用互联
网金融技术，为其设计类似余额宝、财富宝的理财产品服务。
既可以帮助其实现资产的保值增值，同时也使得理财产品具
有较高灵活性，便于客户随时取用。而针对老年客户群体，
第三方理财机构则需要在充分对老年客户的退休规划、风险 承受度等进行详细了解后，为其提供例如保险理财等类型的
理财服务，以便切实满足客户群体多样化的财富管理需求。(2) 积极转变盈利模式。第三方理财中理财机构至关重 要的优势之一在于其拥有较高的性，因此本文认为，第
三方理财机构在发展过程中需要大力发挥自身的优势作用， 主动创新盈利模式。其需要在充分了解客户理财需求的基
础上,对金融产品配比比例进行适时调整，并主动为客户提 供如风险管控、税务规划、退休规划等方面的合理建议，并从
中收取相应的服务费用[3]。从而利用此种方式帮助第三方
理财机构在扩大自身盈利的同时，也可以最大程度地保留其
中介理财机构的性。
(3) 加大人才培养力度。与此同时，第三方理财机构同 样也需要进一步加大人才培养与人才引进力度。一方面，通 过从内部主动筛选出优秀从业人员，充分挖掘员工潜力，并 通过定期组织工作人员参加相关专业培训，制定合理激励机
制大力表彰优秀员工，以帮助其端正态度，不断提升自身专
业知识技能与核心素养。另一方面，第三方理财机构也需要 积极从社会上招募大量具有多年从业经验的高素质专业从
业人员，用以有效扩大自身人才队伍规模，进而为实现第三 方理财机构以及第三方理财市场的稳健发展奠定坚实良好 的人才基础。
2. 积极优化外部市场环境
(1)注重加强市场宣传。在推动第三方理财市场发展的 过程中，需要继续加强第三方理财的宣传力度，相关部 门以及第三方理财机构应当积极利用新媒体技术，联合传统 媒体对第三方理财的基本内涵、优势作用等进行大力宣传。
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同时还可以在社区工作者的组织下，邀请专业人士深人社区 开展关于第三方理财的知识讲座、交流会等各种活动，进而 在有效帮助国民创新投资理念观念，加强相关投资技能学习 的同时，也可以使其更加深人了解第三方理财。
(2) 建立健全法律体系。此外，我国还需要针对第三方 理财市场的实际发展需求、发展规律以及第三方理财机构发 展现状，在主动学习发达国家和地区相关先进经验的基础 上，联系本国国情，建立健全第三方理财监督管理制度体系
以及相关法律法规。建立专门的监督管理部门并委派相关 人员转向负责对第三方理财机构市场准人与退出、各项日常 经营活动开展情况等各方面的监督管理[4]。使得第三方理 财机构可以在完善的法律法规以及监督管理制度下实现规 范化发展之余，也能够切实保护投资者自身合法权益不受 侵害。(3)
引导行业加强自律。在发展第三方理财市场的过程 中，除了需要建立健全相关法律法规之外，同样也需要注重 引导加强第三方理财行业的自律。相关部门可以通过 积极成立关于第三方理财的行业自律组织，并为其赋予一定 的监管权力，使其可以配合有关部门共同完成对第三方理财 市场发展的监督管理，并有效促进行业内机构与机构间的交 流合作。此外，我国也可以积极向日本、美国等发达国家学 习，利用成立的第三方理财行业自律组织，结合行业实际情 况以及人才需求，设立相应的人才考核评价机制，组织相应 的理财人员资质认证考试，进而也为规范培育、考核第三方 理财专业从业人员提供必要帮助。四、结束语综上所述，受我国社会财富逐渐增多等因素的影响，理
财管理市场需求越来越大，推动了我国第三方理财市场的发
展。但由于目前我国尚未针对这一市场建立完善的法律体 系，同时第三方理财机构自身也存在发展不健全等问题，因
而在一定程度上对第三方理财市场在我国的进一步发展造 成了不利影响。为此，本文建议第三方理财市场在发展过程
中，一方面，相关机构需要积极立足客户实际情况，通过科学 合理设计理财产品等方式以有效满足客户理财需求，另一方 面，我国也需要积极完善相关法律法规，并注重引导行业加 强自律，从而为第三方理财市场的长效稳健发展创造良好外 部环境。参考文献：
[1]熊斯婧.第三方理财可持续发展的理论与对策研究 [D].江西财经大学，2016.[2 ]李慧锋.第三方理财创新发展研究[J].财会通讯，2016, (14):3 〜5.
[3] 王晓宇.我国第三方理财可持续发展的探索[D]•西南
财经大学，2016.
[4] 宗磊•后金融危机时代第三方理财在我国发展的机遇
与挑战[J].中外企业家，2015，（09):1〜2.作者简介：郑新龙，供职于北京千石创富资本管理有限公司；研究方向：经济学。
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