102014年6月23日星期一
金融
新三板股权质押贷款崭露头角
本报记者
近日，中国工商银行北京分行与两家新三板挂牌企业签署合同，以股权质押担保方式为其分别发放200万元贷款。“股权质押贷款是工行与新三板开展战略合作后，在融资领域推出的专属产品。”工行北京分行公司业务二部三科副科长贾凯说。
据了解，不止工行，目前与新三板合作的12家商业银行多数均有意把新三板股权质押贷款作为创新性融资业务，列入下一步新三板综合金融服务体系。
股权质押贷款并非“新鲜事”，但此前该项业务通常只针对大中型企业和上市公司。“小微企业融资难很大原因是信息缺失，由于银企信息不对称，银行无法有
效对企业做出评判。”贾凯表示，企业在新
三板挂牌后，作为公众公司需要充分、及时、完整地披露信息，信息的公开性和真实性相比有较大提升，这也是银行进行股权质押贷款的前提之一。
股权质押贷款以股权作为担保方式，相对于传统抵押贷款，对银行风险管理能力提出更高的要求。多家银行表示，这种情况下，风险判断更多要依靠企业经营情况、现金流、未来发展潜力等因素，对企业第一还款来源要求更高。
新三板如何解决银行信贷的后顾之忧，又将如何为挂牌的小微企业增信？业内分析认为，企业挂牌新三板能够给企业
我国金融理财产品总量达12.8万亿元本报讯记者张忱报道：“截至5月底，我国理
财产品总量已达12.8万亿元。”中国人民银行副行长潘功胜日前在青岛举办的2014金家岭财富论坛上说。
潘功胜说，我国理财产品市场起步仅有几年时间，但发展速度很快，目前已经达到12.8万亿元。前几年基本是以60%至80%的增长速度，去年增长速度有所回落，但还是有30%至40%的增长速度。
潘功胜表示，今后一个时期我国仍将处于经济较快增长和财富快速积累时期，如何做好国民财富管理，确保民众金融资产的保值增值，事关收入分配调整、国民财富增长和经济发展转型，不仅是一个金融问题，也是重大的经济和社会问题。
潘功胜认为，过去金融动员社会资源为实体经济郭子源
带来信用增进效应，企业一方面可获取直接融资，同时还能通过信用评级、市场化定价进行股权抵押，获取商业银行贷款。“在发放新三板股权质押贷款时，需要在中国证券登记结算公司登记确权，银行由此也多了一层保障。”贾凯说。
此外，新三板即将推出的做市商交易制度也为银行提供了便捷的处理通道。6月5日《全国中小企业股份转让系统做市商做市业务管理规定》正式发布，并于同日起开始受理主办券商做市业务备案申请工作。“通过我们前期摸底统计显示，有150多家挂牌企业明确表示将选择做市转让方式。”全国中小企业股份转让系统
公司副总经理高振营说。
“银行也会和主办券商保持沟通。”工行北京分行相关人士表示，新三板券商多侧重于挂牌企业的长期发展，对企业起着督导作用，“可以说，新三板挂牌小微企业资质本身就比较高。”
作为挂牌中小微企业，面对新三板提供的资本市场直接融资，为何仍会选择股权质押贷款这一间接融资渠道？业内人士表示，相对于股权融资，债权融资成本较低，而且为了避免拉低估值，部分发展较好的优质企业在初期并不愿意倾向出让股权。此外，除了贷款，企业还能配套获得银行在结算、投行等领域的综合服务。
从“先还后贷”到“无本续贷”——
天津将筹建首家民营银行本报讯记者武自然从日前召开
“无间贷”能否破解“过桥难”的第八届中国企业国际融资洽谈会上获悉：我国首批五家试点民营银行之本报记者
钱箐旎
一的天津金城银行将正式筹建。金城银行定位为重点服务地方经济和民营期，归还银行贷款将直接影响到企业现金
经济的区域型中小商业银行。
流。“‘无本续贷’对我们帮助非常大，对一据了解，中国银监会选定首批5些企业经营条件比较好的企业非常适用。”家民营银行试点分别位于北京、上公司负责人洪达望说。
海、杭州、深圳、天津。目前，天津“无间贷”破解了小微企业续贷困局，筹建金城银行的出资方全部是实力型也在一定程度上遏制了民间借贷中的不规民营企业，该行未来将以支持民营经范行为，有利于构建良好的金融秩序。“目济为重点方向，为实体经济服务。
前，在泉州类似‘无间贷’的业务还有海峡银行的‘转贷通’、德化联社的‘续贷宝’业务。”汪其臻说，未来泉州还将结合小微企浙江金华助力小微转贷业资金周转特点，探索创新“年审制、循环贷款”等小微企业流动资金贷款还款方式。
本报讯为进一步减轻小微企业
风险如何管控
转贷成本、防范信贷风险扩张和支持实体经济发展，浙江金华银监分局日小微企业贷款难，很大程度上是因
前以还款方式的“无缝对接”为突破为银行担心风险问题。“无间贷”为小微口，提升小微企业金融服务。截至目企业带来了便利，银行面临的风险如何前，金华辖区内银行业机构创新推出管控？
了“年审制”、“续贷宝”、“无缝对接小微企业在获取银行贷款之后，资金增加，资金回笼困难、资金紧缺等问题。”泉“无间贷”对银行风控水平提出了考贷”、“周转便利宝”、“接力贷”等产品压力虽有所缓解，但新问题往往随之产州市银监分局汪其臻说。
验。“这要求我们在贷前贷后多个环节付20余种，累计办理无缝对接业务金额生。经济日报记者调研获悉，一些小微企记者调研发现，由于小微企业自身实出更多精力。”郑国栋表示，首先，企业178.85亿元，受惠小微企业5913户。
业贷款期限到了，但资金往往尚未回笼。力比较弱，资金的自我调度能力比较差，往需要满足泉州银行一般贷款授信审批的准金华银监分局引领辖内银行业机为了还贷，只能通过民间借贷或小贷公司往在贷款到期后，资金尚未回笼，很难以自入条件，且经核实企业贷款期限与实际经构对小微企业“无缝对接”工作实施差寻求“过桥”资金。
有流动资金还贷。不少企业在贷款到期营周期确实存在不匹配的情况，才能享受异化监管。一是要求各银行业机通常而言，企业向银行续贷，需要“先时，往往需要截流货款或通过民间借贷等银行授信项下流动资金贷款“无还本续构适度提高对小微企业不良贷款的容还再贷”。这是“过桥贷”存在的最主要原其他渠道，筹集资金还款。
贷”的还款便利。
忍度；二是将小微企业“无缝对接”与因，也直接造成了小微企业“融资难”、“融诸如此类的“过桥”贷款，明显垫高了其次，在企业是否具备申请“无间小微企业金融服务评比先进工作相结资贵”。如何破解“过桥”难题，降低企业融小微企业融资成本。“民间借贷通常最低也贷”资质上，除了考察第一还款能力和第合；三是对小微企业“无缝对接”工作资成本？位于国家级金融改革实验区福建要2分月息，在还贷高峰期，3分至5分月二还款人外，即保证公司的情况的同时，开展情况与银行业机构市场准入、监省泉州市的泉州银行近年来在全国率先推息也是常有的事。”泉州银行小微业务部总还要对借款人的征信记录、风险分类等进管评级、风险评估相挂钩。(王堃羽)
出“无本续贷”的还款模式——“无间贷”，经理郑国栋说。
行调查，并根据企业的实际经营情况，确为解决这一难题作出了有益尝试。
定续贷次数、续贷额度、续贷期限，确保企业将信贷资金用于实际生产经营。
中国人寿向首都志愿者赠保险沉重的“过桥贷”
“无本续贷”谋创新
据郑国栋介绍，在贷后管理上，泉州银行还加强了对借款人贷后资金用途管从根源上解决小微企业贷款“短贷长
控，提高贷后检查频率和效率，避免借款据业内人士介绍，所谓“过桥贷”，是指
用”问题，防范小微企业在转贷中可能发生人将短期资金用于固定资产投资、盲目扩本报讯记者江帆报道：近日，中借款人在自有资金不足的情况下，通过民的资金链断裂风险，显然很有必要。
张、违规挪用等情况。此外，若小微企业国人寿保险股份有限公司北京市分公间的小贷公司、投资咨询类公司等，直接或针对小微企业普遍面临的还款压力存在借款人及担保人企业组织架构、公司司向首都治安志愿者协会赠送了团体通过民间融资等方式，筹措资金归还银行大、续贷难等突出问题，“无本续贷”的“无治理、内部控制以及生产经营或财务状况意外伤害保险，这意味着京城85万实到期贷款，待重新取得银行贷款后再偿还间贷”应运而生。2013年4月份，泉州银等情况发生重大不利变化，短期内新增与名注册的平安志愿者人手一份意外伤这部分融资的一种手法。
行在全国率先推出“无间贷”还款方式，实其规模不匹配的大额负债等情况，将严格害保障。按此次团体意外伤害保险条“很多小微企业接单之后由于流动资现“续贷无需还本”。
控制“无间贷”。
款，凡在社会面治安执勤期间遭遇突金不足，导致财务杠杆绷得太紧。”福建省据介绍，“无间贷”是指符合泉州银行数据显示，自2013年4月推出至发暴恐事件而导致身故和残疾的志愿企业联合会金融委主任王希超说，企业因规定条件的小微企业，在原流动资金贷款今，泉州银行已累计办理365笔“无间者，将得到最高40万元的保险保障。
资金不能及时回笼而产生“过桥”贷款，很到期前向银行提出申请，经泉州银行审查贷”，累计发放金额7.74亿元，受益客户均中国人寿北京分公司向首都平安大一部分为行业因素。
通过后，无须归还贷款本金，即可享受贷款为单户授信500万元以下的小微企业及个志愿者赠送团体意外伤害保险，不仅同时，“过桥贷”的产生也与经济下行自动续期，很大程度上解决了企业贷款期体工商户。
是对首都反恐防暴工作的大力支持，压力加大、外部环境趋紧有关。“近年来受限与实际经营周期不匹配的问题。
解除了志愿者及其家属的后顾之忧，外需不足、内需减弱等多重因素影响，泉州“无间贷”业务一经推出即受到当地小而且有利于动员更多的市民群众参与市纺织、建材等重点行业整体经营风险上微企业热捧。泉州迪欧家具有限公司是当到平安北京的建设中。
升，多数企业面临市场销售受阻、应收货款
地一家知名家具生产企业，由于正值扩张
治治资金梗阻症需复方药
资金梗阻症需复方药莫莫开伟
开伟王王文珠
文珠当前融资难、融资贵成为困扰企业
资源的决定性作用。同时，建立科学的政醒经营理念，树立高度社会责任感，坚
同时，不少企业财务管理不规范，使银
发展的难题，其原因在于部分社会资金绩考核机制，既抓保民生重大基础设施项持创新与转变方式并重得经营战略，根行无法判断企业真实经营状态，不敢轻尤其是银行资金脱离实体经济，患上了目，也把发展实体经济纳入重要施政目据实体经济运行现状、资金需求方式和易做出信贷决策。
。这一问题因、银行和融标，给盲目追求政绩泼泼冷水、降降温。特点，开发金融新产品和新方式，消除实体经济要想获得金融部门有力支资方三方“交叉感染”而成，亟需对症此外，还需要将支持实体经济发展的优惠单纯依靠担保抵押信贷方式，提高实体持，应把经营之手从“炒作”转回到实下药、综合治理，方能标本兼治。
财税和补贴落实到位，想办法筹措多经济信贷资金可获得性。此外，还需要业投资上来，抑制投机心理；把经营目近年来，一些地方过分追求GDP，种社会资金力量参与的担保公司、保险公简化信贷审批环节和程序，提高审贷效标从盲目追求短期高回报转向实业经济不自觉动用行政手段将资金过多地引向司和风险补偿基金，为银行资金和民间资率；坚守依法合规经营意识，遏制乱收平稳增长上来，消除“一夜暴富”心融资平台、房地产和“两高一剩”本注入实体经济疏通管道。
费行为，降低实体经济融资成本。
态。与此同时，应主动建立健全完善的行业，滋生了轻视实体经济的不良倾金融资源流向实体经济通道出现“梗实体经济之所以出现融资难、融资财务核算管理制度，让金融部门能正确向，造成实体经济融资贵和融资难。
阻”，也表现在部分银行经营理念错位，贵，一些资金饥渴、盲目投资的企业难判断企业生产现状和未来发展趋势。唯为此，应进一步加快行政改革步堵塞了金融资源流入实体经济管道，累积辞其咎。有些企业把精力集中到“钱生有如此，银行才能大胆支持信贷资金顺伐，规范权力边界；加快取消和下放了金融风险。
钱”的资金炒作上，导致了资金严重利流向实体经济，资金“梗阻症”方能行政审批项目步伐，让市场真正发挥配置
对银行业金融机构而言，应保持清
“脱实向虚”，给银行带来了巨大风险。
“药到病除”。
服务，更多地体现在以银行为媒介，集中社会上的大量资金资源，为经济发展源源不断地提供低成本资金，但对居民财富的保值增值重视不够。
潘功胜提出，为进一步推动我国财富管理市场以及金融市场发展，要深化金融业改革开放，减少金融抑制，扩大金融供给；加强金融监管，防范风险，推动财富管理行业良性发展；强化市场纪律约束，端正产品发行者和投资者行为。
解燃眉之急本报记者
姚进
在山东省济南市泺口服装城做服装贸易的徐先
生每到订货会，就需要近百万元的资金向供货商订购产品。一批货销售完之后，很快就能回款，但是这种“潮汐式”的资金流动让他非常被动。有时就差几十万元的定金，却眼看着一笔好生意“泡汤”。
“多数银行不愿跟我们需要短期融资小客户打交道，有的银行贷款审批太费劲，各种手续跑全了，钱到手时生意也黄了。”徐先生说，自从有了广发银行生意人卡之后，这些都不再是难事。
据广发银行济南分行个人银行业务负责人介绍，去年该行面向小微企业主推出的“生意人卡”是一张借记卡，集融资、结算、增值等功能于一身。像徐先生这样需要短期小额融资的，使用“生意人卡”可获得高达50万元授信、为期5年的无抵押信用贷款额度，最快1天就能放款，随借随还，都能通过网银自助解决。此外，也可根据POS流水情况获得高效贷款授信。如果经营转型等原因需要中长期资金，还能根据自身资质及不同担保方式，获得期限最长达10年、额度最高达1000万元的贷款。
很多小微企业创业者有切身体会，他们需要的不仅仅是一次性的融资授信，而是便捷、快速、持续，贴合小微企业发展特点的综合金融服务。
广发银行济南分行行长庞新锋表示，“生意人卡”是广发服务小微企业综合金融的一个体现，旨在以创新的方式整合小微企业融资功能以及企业主个人财富管理功能，为小微企业提供真正“一站式”金融服务平台。“广发银行近几年大力倾斜资源，扶持小微企业的发展，已逐步针对小微企业特点，形成涵盖信用类贷款、担保抵押类贷款、现金流管理、个人财富管理服务等在内的完整金融产品链。不仅产品丰富，而且办理快捷、手续简便，能充分满足小微企业的融资需求。”
助小微企业发展近日，浙江省工商银行安吉支行针对竹制品小微
企业推出了特色“竹子贷款”，名为“竹仓贷”的首批贷款在5月发放成功，共涉及6家企业220万元，预计到年底“竹仓贷”额度发放将达到1亿元。
图为银行工作人员（右）正在和企业主一起对抵押的竹制品进行核对和清点。新华社记者徐昱摄
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“生意人卡”“竹子贷款”“梗阻症”