资产负债表分析报告
:蕾 学号:
班级:工商1311
资产负债表分析报告—李蕾
目 录
一．公司介绍………………………………………………………………3 二．资产负债表水平分析…………………………………………………3
资产部分析…………………………………………………………4 流动资产分析…………………………………………………………4 权益总额部分析……………………………………………………4 三．资产负债表垂直分析…………………………………………………6 资产结构的分析评价…………………………………………………7 负债结构的分析评价…………………………………………………10 股东权益结构的分析评价……………………………………………11
资本结构的分析评价…………………………………………………11 资产与资本适用角度分析……………………………………………12 四．资产负债表趋势分析…………………………………………………12
资产变化情况分析……………………………………………………15 负债变化情况分析……………………………………………………16 股东权益变化情况分析………………………………………………16 提出问题………………………………………………………………16 五．重要项目分析…………………………………………………………16
货币资金………………………………………………………………16 应收账款………………………………………………………………17 其他应收款……………………………………………………………17 坏账准备………………………………………………………………17 存货……………………………………………………………………17 固定资产………………………………………………………………17 短期借款………………………………………………………………18 应付票据………………………………………………………………18 应付账款………………………………………………………………19 应交税费………………………………………………………………19 资本公积………………………………………………………………20 未分配利润……………………………………………………………20
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一．公司介绍
银轮机械股份，在原省天台机械厂（银轮机械集团）改制基础上发起设立的股份。 经营围为：实业投资；汽车零部件、船用配件、摩托车配件、机械配件、电子产品、基础工程设备、化工设备的设计、制造和销售，商用车、金属材料的销售；机械技术服务；经营进出口业务。 主要产品为不锈钢冷却器、中冷器、冷却器总成、管翅式冷却器、封条式冷却器、铝冷却器等。
二．资产负债表水平分析
编制资产负债表水平分析表如下： 合并资产负债表 编制单位：银轮机械股份 2014年12月31日 单位：万元 项目 期末余额 期初余额 53295 22047 60791 1875 228 6965 37517 0 3 183080 6740 6637 61659 24512 21595 605 45 2293 8125 3
变动额 -16533 5633 6073 -145 -228 -3504 10062 3900 1103 6363 2770 1027 238 3825 250 -114 270 1397 -6040 流动资产： 货币资金 36762 应收票据 27680 应收账款 668 预付款项 1730 应收利息 0 其他应收款 3461 存货 47579 一年到期的非流3900 动资产 其他流动资产 1467 流动资产合计 1443 非流动资产: 可供出售金融资9510 产 长期股权投资 76 固定资产 88097 在建工程 28337 无形资产 21845 商誉 491 长期待摊费用 315 递延所得税资产 3690 其他非流动资产 2085
对总资变动/% 产影响/% -31.02% -5.24% 25.55% 1.79% 9.99% 1.93% -7.73% -0.05% -100.00% -0.07% -50.31% -1.11% 26.82% 3.19% 1.24% 303.02% 0.35% 3.48% 2.02% 41.10% 15.47% 42.88% 15.60% 1.16% -18.84% 600.00% 60.92% -74.34% 0.88% 0.33% 8.39% 1.21% 0.08% -0.04% 0.09% 0.44% -1.92% 资产负债表分析报告—李蕾
非流动资产合计 162035 资产总计 351477 流动负债： 短期借款 23488 应付票据 30208 应付账款 58273 预收账款 791 应付职工薪酬 7538 应交税费 4035 应付利息 2757 应付股利 86 其他应付款 2585 一年到期的非流0 动负债 其他流动负债 1392 流动负债合计 131154 非流动负债： 应付债券 49822 专项应付款 267 递延收益 6045 递延所得税负债 745 非流动负债合计 56879 负债合计 188033 所有者权益： 实收资本(或股32754 本) 资本公积 49414 减:库存股 1392 其他综合收益 -92 盈余公积 8844 未分配利润 59670 归属于母公司股149197 东权益合计 少数股东权益 14248 所有者权益合计 163445 负债和所有者权351477 益总计
分析评价:
132211 315291 185 248 49709 682 5539 2109 2760 26 4459 3000 0 111736 49663 305 6596 550 57115 168851 32659 46783 0 -96 7617 46953 133917 12523 1440 315291 29824 36186 4924 5319 85 109 1999 1926 -3 60 -1874 -3000 1392 19418 159 -38 -551 195 -236 19182 95 2631 1392 4 1227 12717 15280 1725 17005 36186 22.56% 11.48% 26.52% 21.37% 17.23% 15.98% 36.09% 91.32% -0.11% 230.77% -42.03% 9.46% 11.48% 1.56% 1.69% 2.72% 0.03% 0.63% 0.61% 0.00% 0.02% -0.59% -100.00% 17.38% 0.32% -12.46% -8.35% 35.45% -0.41% 11.36% 0.29% 5.62% -4.17% 16.11% 27.08% 11.41% 13.77% 11.61% 11.48% 0.44% 6.16% 0.05% -0.01% -0.17% 0.06% -0.07% 6.08% 0.03% 0.83% 0.44% 0.00% 0.39% 4.03% 4.85% 0.55% 5.39% 11.48% 4
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从上表可以看出，银司总资产本期增加36186万元，增长幅度为11.48%，说明该公司本年资产规模有所增长。其中，流动资产本期增加了6363万元，增长的幅度为3.48%，使总资产规模增长了2.02%；非流动资产本期增加了29824万元，增长的幅度为22.56%，使总资产规模增长了9.46%。
1.本期资产的总增长主要体现在非流动资产的增长上，原因是投资增加。主要体现在三方面：
（1）固定资产净额增加了238万元，增幅为42.88%,使总资产规模增长了8.39%，是非流动资产中对总资产变动影响最大的项目。原因有两个，一是主要由在建工程转入所致，本年在建工程转入合计30725万元，二是受计提折旧的影响，本年度固定资产原值增加了34254万元，固定资产折旧增加了7857万元，而固定资产减值准备减少了44万元，但并不影响固定资产净值的增加。总体来讲，固定资产原值的大幅增加，也说明了该公司的生产能力有所增加。
（2）在建工程增加了3825万元，增幅为15.60%，使总资产规模增长了1.21%，虽然随着项目的增加会带来生产能力的扩，但是另一方面也会带来负债的增加。 （3）可供出售金融资产本年度增加了2770万元，增幅为41.10%，呈现大幅增长局面，使总资产规模增长了0.88%。原因主要在于本年度该公司新增加对7个单位的投资，期末时账面余额达到了9240万元，本期增加了2500万元。这一部分投资一方面可以为公司带来更多的红利，另一方面也大大降低资金的流动性。 2.就本年度的流动资产变化来看，该公司资产的流动性也有所增强。主要体现在以下几个方面：
(1）存货增加了10062万元，增幅为26.82%，使总资产规模增长了3.19%，是流动资产中对总资产变动影响最大的项目。由于固定资产的增长，使企业的生产能力进一步提升，导致存货增加。 (2）应收账款本期增加了6073万元，增幅为9.99%，使总资产规模增长了1.93%，原因在于坏账准备计提比例减小，由期初的6.12%到期末的5.66%，采用账龄分析法计提坏账准备有助于组合的优化。且本年度该企业未发生重大的应收账款坏账准备核销，说明该企业资金周转良好。 (3）应收票据本期增加了5633万元，增幅为25.55%，使总资产规模增长了1.79%，主要是因为本年度生产规模的扩大，占很大比例的是期末公司已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收票据，合计38557万元，而这部分金额是较有希望收回的。尽管增幅较小，但这种变化对企业的偿债能力和满足资金流动性需要都是有些许的帮助的。
(4）以上三点都是流动资产的有利变化，但与此同时，货币资金本年度减少了16533万元，大幅减少，减幅为31.02，使总资产规模减少了5.24%。库存现金只有30万，还有大部分货币资金收到，其中银行承兑汇票保证金就达到9702万元，增长了2802万元，大大了资金的流动性，削弱了企业的偿债能力。 3.本年度权益总额增加了36186万元，增幅为11.48%，主要体现在以下两个方面：
（1）负债增加了19182万元，增幅为11.36%，使权益总额增长了6.08%。本期权益增长大部分体现在负债的增长上，而负债的增长全部是由于流动负债的增长，本期在非流动负债减少236万的情况下，流动负债却增长了19418万元，增幅为17.38%，使权益总额增长了6.16%，主要表现为短期借款、应付账款、应付票据的大幅增长，导致公司偿债压力的加大及财务风险的增加，如不能按期支付，还会对企业的信用产生不良影响。另一方面，应交税费本期增长了1926万元，
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增幅高达91.32%，从另一个角度说明了该公司营业收入的增长。 （2）所有者权益增加了17005万元，增幅为11.61%，使权益总额增长了5.39%。主要变动原因是留存收益的增长，其中，未分配利润增加了12717万元，增幅为21.08%，使权益总额增长了4.03%；归属于母公司的股东权益增加了15280万元，增幅为11.41%，使权益总额增长了4.85%，主要原因是会计的变动，将现金流量套期损益的有效部分转为被套期项目初始确认金额。 三．资产负债表垂直分析
编制资产资产负债表垂直分析表如下： 合并资产负债表 编制单位：银轮机械股份 2014年12月31日 单位：万元 项目 期末余额 期初余额 期末/% 53295 22047 60791 1875 228 6965 37517 0 3 183080 6740 6637 61659 24512 21595 605 45 2293 8125 132211 10.46% 7.88% 19.02% 0.49% 0.00% 0.98% 13.54% 1.11% 0.42% 53.90% 2.71% 2.18% 25.06% 8.06% 6.22% 0.14% 0.09% 1.05% 0.59% 46.10% 6
期初/% 16.90% 6.99% 19.28% 0.59% 0.07% 2.21% 11.90% 0.00% 变动情况/% -6.44% 0.88% -0.26% -0.10% -0.07% -1.22% 1.% 1.11% 流动资产： 货币资金 36762 应收票据 27680 应收账款 668 预付款项 1730 应收利息 0 其他应收款 3461 存货 47579 一年到期的非3900 流动资产 其他流动资产 1467 流动资产合计 1443 非流动资产: 可供出售金融9510 资产 长期股权投资 76 固定资产 88097 在建工程 28337 无形资产 21845 商誉 491 长期待摊费用 315 递延所得税资3690 产 其他非流动资2085 产 非流动资产合162035
0.12% 0.30% 58.07% -4.17% 2.14% 2.11% 19.56% 7.77% 6.85% 0.19% 0.01% 0.73% 2.58% 0.57% 0.08% 5.51% 0.29% -0.63% -0.05% 0.08% 0.32% -1.98% 41.93% 4.17% 资产负债表分析报告—李蕾
计 资产总计 351477 流动负债： 短期借款 23488 应付票据 30208 应付账款 58273 预收账款 791 应付职工薪酬 7538 应交税费 4035 应付利息 2757 应付股利 86 其他应付款 2585 一年到期的非0 流动负债 其他流动负债 1392 流动负债合计 131154 非流动负债： 应付债券 49822 专项应付款 267 递延收益 6045 递延所得税负745 债 非流动负债合56879 计 负债合计 188033 所有者权益： 实收资本(或股32754 本) 资本公积 49414 减:库存股 1392 其他综合收益 -92 盈余公积 8844 未分配利润 59670 归属于母公司149197 股东权益合计 少数股东权益 14248 所有者权益合163445 计 负债和所有者351477 权益总计
315291 185 248 49709 682 5539 2109 2760 26 4459 3000 0 111736 49663 305 6596 550 57115 168851 32659 46783 0 -96 7617 46953 133917 12523 1440 315291 100.00% 6.68% 8.59% 16.58% 0.23% 2.14% 1.15% 0.78% 0.02% 0.74% 0.00% 0.40% 37.32% 14.18% 0.08% 1.72% 0.21% 16.18% 53.50% 9.32% 14.06% 0.40% -0.03% 2.52% 16.98% 42.45% 4.05% 46.50% 100.00% 100.00% 0.00% 5.% 0.79% 7.% 0.70% 15.77% 0.81% 0.22% 0.01% 1.76% 0.39% 0.67% 0.48% 0.88% -0.09% 0.01% 0.02% 1.41% -0.68% 0.95% 0.00% 35.44% 15.75% 0.10% 2.09% 0.17% -0.95% 0.40% 1.88% -1.58% -0.02% -0.37% 0.04% 18.12% -1.93% 53.55% -0.06% 10.36% -1.04% 14.84% 0.00% -0.03% 2.42% 14.% -0.78% 0.40% 0.00% 0.10% 2.08% 42.47% -0.03% 3.97% 0.08% 46.45% 0.06% 100.00% 0.00% 7
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分析评价：
1.资产结构的分析评价
从静态方面分析，银司本期流动资产比重高达53.9%，非流动资产也达到46.1%，根据该公司的资产结构，可以认为该公司资产的流动性良好，资产风险较小。
从动态方面分析，银司本期流动资产比重下降了4.17%，相对的非流动资产比重也同时上升了4.17%，结合各资产项目的结构变动情况看，变动幅度不是很大，说明该公司的资产结构相对比较稳定。 （1）经营资产与非经营资产的比例关系 银司经营资产与非经营资产结构分析表 单位：万元 变动情况项目 期末余额 期初余额 期末/% 期初/% /% 经营资产： 货币资金 36762 预付款项 1730 存货 47579 一年到期的非流动3900 资产 固定资产 88097 在建工程 28337 无形资产 21845 经营资产合228250 计 非经营资产： 53295 1875 37517 0 61659 24512 21595 200453 10.46% 0.49% 13.54% 1.11% 25.06% 8.06% 6.22% .94% 16.90% -6.44% 0.59% -0.10% 11.90% 1.% 0.00% 1.11% 19.56% 5.51% 7.77% 0.29% 6.85% -0.63% 63.58% 1.36% 应收票据 27680 应收账款 应收利息 其他应收款 其他流动资产 可供出售金融资产 长期股权投资 商誉
22047 60791 228 6965 3 6740 6637 605 7.88% 19.02% 0.00% 0.98% 0.42% 2.71% 2.18% 0.14% 8
6.99% 0.88% 668 0 3461 1467 9510 76 491 19.28% -0.26% 0.07% -0.07% 2.21% 0.12% 2.14% 2.11% 0.19% -1.22% 0.30% 0.57% 0.08% -0.05% 资产负债表分析报告—李蕾
长期待摊315 费用 递延所得3690 税资产 其他非流2085 动资产 非经营资产123227 合计 45 2293 8125 114840 0.09% 1.05% 0.59% 35.06% 0.01% 0.73% 2.58% 36.42% 0.08% 0.32% -1.98% -1.36% 资产总计 351477 315291 100.00% 100.00% 0.00% 从上表可以看出，银司的经营资产与非经营资产都有所变动，由于经营资产的增长速度高于非经营资产的增长速度，经营资产的比重增加了1.36%，表明该公司的实际经营能力有所上升。
（2）固定资产与流动资产的比例关系 固定资产与流动资产的比例关系 结构 期末/% 期初/% 固定资产 25.06% 19.56% 流动资产 53.90% 58.07% 固流比例 1：2.15 1：2.97 从上表可以看出，银司本年度流动资产比重为53.90%，固定资产比重为25.06%,固流比例大致为1：2.15；上年度流动资产比重为58.07%，固定资产比重为19.56%，固流比例大致为1：2.97.固流比例有所下降，风险程度一般，2014年的固定资产较2013年增加了238万元，说明银司依旧在扩大生产。 （3）流动资产的部结构 项目 银司流动资产部结构分析表 项目 本年 货币资产 36762 金额/万元 上年 本年 结构/% 上年 差异 19.41% 29.11% -9.70% 53295 投资资产 0 0.00% 0.00% 0.00% 0 债权资产 105102 55.48% 50.40% 5.08% 92268 存货资产 47579 25.12% 20.49% 4.62% 37517 合计 100.00% 100.00% 0.00% 1443 183080 从上表可以看出，货币资金的比重下降了9.70%，说明银司的即期支付能力有所减弱；虽然该公司的债权资产比重本来就很高，但是今年又增长了5.08%，应当引起重视；存货资产比重较上年增长了4.62%，说明公司的生产规模和生产周期扩大了。
2.负债结构的分析评价
根据该公司的资产负债表垂直分析表可以看出，银司本年流动资产的比重为53.90%，流动负债的比重为37.32%，属于稳健型结构，上年的流动资产比重为
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58.07%，流动负债的比重为35.44%，仍属于较为稳定的状态。 （1）负债期限结构分析评价 银司负债期限结构分析表 项目 本年 流动负债 131154 非流动负56879 债 负债合计 188033 金额/万元 上年 111736 57115 168851 本年 69.75% 30.25% 100.00% 结构/% 上年 66.17% 33.83% 100.00% 差异 3.58% -3.58% 0.00% 由上表可以看出，银司流动负债的比重稍高，且本年度比重有些许上升，表明该公司在使用负债资金时，仍然以短期资金为主。由于流动负债对企业资产流动性要求较高，因此，公司所奉行的负债筹资虽然会增加公司的偿债压力，承担较大的财务风险，但同时也会降低公司的债务成本。 （2）负债成本结构分析评价 银司负债成本结构分析表 项目 本年 无成本负债 114723 低成本负债 23488 高成本负债 49822 负债合计 金额/万元 上年 97624 本年 61.01% 12.49% 26.50% 结构/% 上年 57.82% 10.99% 31.19% 差异 3.20% 1.50% -4.69% 185 52663 100.00% 100.00% 0.00% 188033 168851 由上表可以看出，银司本年度无成本负债比重和低成本负债比重分别提高了3.2%和1.50%，导致高成本负债比重下降了4.69%,从而可以发现，在生产规模不断扩大的同时，该公司学会合理地利用无成本负债，辅助以低成本负债，使企业负债成本降低，利息负担减轻。 （3）负债方式结构分析评价 银司负债方式结构分析表 项目 银行信用 商业信用 应交款项 部结算款项 其他负债 负债合计 本年 26245 141679 4780 金额/万元 上年 24324 129402 2659 本年 13.96% 75.35% 2.54% 4.01% 4.14% 结构/% 上年 14.41% 76.% 1.57% 3.28% 4.10% 差异 -0.45% -1.29% 0.97% 0.73% 0.04% 7538 7791 5539 6927 100.00% 100.00% 0.00% 188033 168851 从上表可以看出，银司银行信用和商业信用是负债资金的主要来源。为了避免银行信贷资金所带来的高风险，本年度该公司银行信用资金比重有所下降，风险也有所减小。与此同时，虽然商业信用筹资的比重从上一年度的76.%下降
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到本年度的75.35%，但依然是最主要的资金来源渠道。 3.股东权益结构的分析评价 银司股东权益结构分析表 项目 本年 金额/万元 上年 本年 20.04% 30.23% 0.85% -0.06% 5.41% 36.51% 91.28% 8.72% 结构/% 上年 22.30% 31.95% 0.00% -0.07% 5.20% 32.06% 91.45% 8.55% 差异 -2.26% -1.71% 0.85% 0.01% 0.21% 4.44% -0.17% 0.17% 实收资本(或32754 股本) 资本公积 49414 减:库存股 1392 其他综合收益 -92 盈余公积 8844 未分配利润 59670 归属于母公司149197 股东权益合计 少数股东权益 14248 32659 46783 0 -96 7617 46953 133917 12523 所有者权益合100.00% 100.00% 0.00% 163445 1440 计 从静态方面分析，未分配利润是股东权益最主要的来源，并且未分配利润的比重比去年上升了4.44%，而且它所增长的部分正是造成股东权益增长的那一部分。 从动态方面分析，本年度投入资本仅仅比去年增加了2631万元，同时由于2014年度留存收益的增加幅度大，使投入资本的比重明显下降了1.71%，因此说明该公司的股东权益结构的变化主要是生产经营上的原因引起的。 4.资本结构的分析评价 银司资本结构分析表 报告期 股东权益比重 负债比重（资产负债率） 本年 46.50% 53.50% 上年 46.45% 53.55% 变动 0.06% -0.06% 从静态方面分析，银司本年度负债比重为53.50%，股东权益比重为46.50%，筹资结构较为合理，起到一定的财务杠杆作用，但同时也带来了巨大的财务风险。 从动态方面分析，本年度权益资本率上升了0.06%，同时资本负债率相应地下降了0.06%，说明企业股权筹资比重有所上升，变动幅度很小，说明银司的资产结构相对稳定。经分析，发现银司筹资结构发生变化的原因主要是负债中应付债券的减少和股东权益中资本公积和未分配利润的增加。
5.资产结构与资本结构适用角度的分析评价
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资产负债表分析报告—李蕾
银司资本与资产使用程度分析表 报告期 本年 上年 差异 16.58% 22.63% 流动资产比重 流动负债比重 53.90% 58.07% 37.32% 35.44% 从静态方面分析，银司本年流动资产比重和流动负债比重分别为53.90%和37.32%，上年流动资产比重和流动负债比重分别为58.07%和35.44%，结构较为合理。
从动态方面分析，第一，虽然本年度和上一年流动资产比重都比流动负债比重要大，但是本年流动资产比重与流动负债比重之间的差距要比去年小了6.08%，使得该公司本年度支付能力减弱；第二，本年度流动资产比重低于去年，流动负债比重高于去年，说明此变化是由于该公司的流动资产减少和流动负债增加引起的；第三，从本公司本年的流动资产构成与流动负债构成的适应程度看，本公司本年度的财务风险有所增加，支付能力减弱。说明本公司采取的资本结构是稳健型。
四．资产负债表趋势分析
报告日期 货币资金 应收票据 应收账款 预付款项 应收利息 其他应收款 存货 2014年% 2013年/% 2012年/% 2011年/% 69.67% 101.01% .82% 91.48% 96.91% 58.99% 175.30% 91.41% 93.94% 118.57% 115.11% 124.92% 110.72% 100.00% 111.28% 267.84% 128.77% 101.34% 307.14% 109.50% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 185.78% 147.98% 141.88% 128.99% 83.57% 90.58% 105.26% 211.83% 146.84% 115.79% 152.65% 一年到期的非流动资 产 其他流动资产 流动资产合计 长期股权投资 固定资产原值 累计折旧 固定资产净值 固定资产 在建工程 无形资产 商誉 长期待摊费用 124.19% 120.02% 87.46% 可供出售金融资产 182.57% 135.39% 187.14% 152.14% 180.53% 127.90% 99.96% 184.82% 129.36% 481.35% 416.38% 128.91% 127.43% 82.24% 101.34% 1125.00% 160.71% 固定资产减值准备 98.27% 递延所得税资产 257.68% 160.13%
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资产负债表分析报告—李蕾
其他非流动资产 资产总计 短期借款 应付票据 应付账款 预收账款 应付职工薪酬 应交税费 应付利息 应付股利 其他应付款 128.69% 106.02% 130.% 125.12% 96.94% 96.34% 113.87% 9.52% 91.43% 192.70% 31.58% 104.50% .29% 90.05% 251.56% 281.02% 117.46% 105.68% 200.00% 73.63% 106.05% 107.93% 108.62% 102.75% 160.56% 106.31% 106.02% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 非流动资产合计 199.26% 162.58% 150.29% 134.82% 74.45% 58.84% 193.79% 159.67% 178.62% 152.37% 144.61% 124.68% 238.17% 175.01% 118.61% 61.99% 2625.71% 2628.57% 269.55% 4.96% 31.58% 0.00% 79.84% 306.08% 一年到期的非流动负0.00% 债 其他流动负债 流动负债合计 长期借款 应付债券 专项应付款 长期递延收益 0.00% 69.90% 134.60% 114.67% 递延所得税负债 331.11% 244.44% 其他非流动负债 0.00% 负债合计 资本公积 减:库存股 盈余公积 未分配利润 非流动负债合计 582.66% 585.07% 175.40% 157.51% 81.95% 77.59% 实收资本(或股本) 206.00% 205.40% 144.53% 124.48% 162.97% 128.24% 165.52% 外币报表折算差额 0.00% 归属于母公司股东权125.51% 112.66% 益合计 少数股东权益 182.85% 160.72% 所有者权益(或股东权129.04% 115.61% 益)合计 负债和所有者权益(或150.29% 134.82% 股东权益)总计 附上每年数额及占总资产（或总权益）比重表
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资产负债表分析报告—李蕾
报告日期 货币资金 应收票据 应收账款 预付款项 应收利息 其他应收款 存货 2014/万2013/万2012/万2011/万2014比2013比2012比2011 元 元 元 元 重 重 重 比重 36762 27680 668 1730 0 3461 47579 53295 22047 60791 1875 228 6965 37517 0 3 0 13377 34141 145 2486 61659 24512 21595 605 45 2293 8125 47391 52763 13630 149 45673 47127 1221 0 57 2070 0 3288 10.46% 16.90% 19.11% 22.56% 7.88% 0.49% 0.00% 0.98% 6.99% 0.59% 0.07% 2.21% 5.50% 6.37% 0.49% 0.% 0.00% 0.00% 2.32% 1.41% 19.02% 19.28% 18.42% 20.15% 29618 32401 0 0 0 0 0 0 13.54% 11.90% 11.95% 13.85% 1.11% 0.42% 2.71% 2.18% 0.00% 0.12% 0.00% 4.24% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 4.19% 3.75% 一年到期的非流动3900 资产 其他流动资产 1467 可供出售金融资产 9510 长期股权投资 76 累计折旧 41997 流动资产合计 1443 183080 143296 152547 53.90% 58.07% 57.79% 65.23% 10390 8763 83565 72595 28034 22441 55531 50153 2487 2487 53044 47666 15768 5887 21821 16946 605 86 1568 1363 597 28 1432 0 固定资产原值 132539 98285 固定资产净值 90541 固定资产减值准备 2444 固定资产 在建工程 无形资产 商誉 88097 28337 21845 491 37.71% 31.17% 33.70% 31.04% 11.95% 10.83% 11.31% 9.60% 25.76% 20.34% 22.40% 21.45% 0.70% 8.06% 6.22% 0.14% 0.09% 1.05% 0.59% 0.79% 7.77% 6.85% 0.19% 0.01% 0.73% 2.58% 1.00% 1.06% 6.36% 2.52% 8.80% 7.25% 0.24% 0.26% 0.03% 0.01% 0.63% 0.61% 0.55% 0.00% 25.06% 19.56% 21.39% 20.38% 长期待摊费用 315 递延所得税资产 3690 其他非流动资产 2085 资产总计 短期借款 应付票据 应付账款 预收账款 应交税费 应付利息 应付股利 其他应付款 非流动资产合计 162035 132211 1046 81319 23488 30208 58273 791 4035 2757 86 2585 185 248 49709 682 5539 2109 2760 26 4459 3000 41295 31550 19503 15588 31627 32624 527 3604 324 96 0 1848 3000 547 3165 3402 105 0 959 9500 46.10% 41.93% 42.21% 34.77% 6.68% 8.59% 0.23% 0.02% 1.15% 0.78% 0.02% 0.74% 0.00% 5.% 7.% 0.22% 1.76% 0.67% 0.88% 0.01% 1.41% 0.95% 16.66% 13.49% 7.87% 6.67% 0.21% 0.23% 1.45% 1.35% 0.13% 1.45% 0.04% 0.04% 0.00% 0.00% 0.75% 0.41% 1.21% 4.06% 351477 315291 247943 233867 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 16.58% 15.77% 12.76% 13.95% 应付职工薪酬 7538 一年到期的非流动0 负债 14
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其他流动负债 1392 长期借款 应付债券 专项应付款 0 49822 267 0 0 49663 305 0 550 6596 57115 32659 46783 0 7617 46953 -96 0 4500 0 344 0 566 6056 0 7000 0 382 0 225 2155 0.40% 0.00% 0.08% 1.72% 0.21% 0.00% 0.00% 0.00% 0.10% 0.00% 0.17% 2.09% 0.00% 0.00% 1.81% 2.99% 0.14% 0.16% 0.00% 0.00% 0.23% 0.10% 2.44% 0.92% 流动负债合计 131154 111736 101824 97440 37.32% 35.44% 41.07% 41.66% 14.18% 15.75% 0.00% 0.00% 长期递延收益 6045 递延所得税负债 745 其他非流动负债 0 非流动负债合计 56879 负债合计 资本公积 减:库存股 盈余公积 未分配利润 实收资本(或股本) 32754 49414 1392 8844 59670 11466 9762 31800 15900 44399 60299 0 -63 0 6119 -58 16.18% 18.12% 4.62% 4.17% 9.32% 0.40% 2.52% 0.00% 10.36% 12.83% 6.80% 0.00% 2.42% 0.00% 0.00% 2.62% 2.62% 188033 168851 113290 107201 53.50% 53.55% 45.69% 45.84% 14.06% 14.84% 17.91% 25.78% 39516 36613 16.98% 14.% 15.94% 15.66% -0.03% -0.03% -0.02% 外币报表折算差额 0 归属于母公司股东149197 133917 122141 118873 42.45% 42.47% 49.26% 50.83% 权益合计 少数股东权益 14248 12523 12511 7792 4.05% 3.97% 5.05% 3.33% 所有者权益(或股163445 1440 134652 126665 46.50% 46.45% 54.31% 54.16% 东权益)合计 负债和所有者权益351477 315291 247943 233867 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% (或股东权益)总计 分析评价：从整体上来看，银司各个项目呈上升趋势，都有较大幅度的增加。
1.资产变化情况分析
（1）对资产变化的总评价
从总资产来看，从2011年到2014年，银司的总资产不断增加，2014年比2013年增长了15.47%，2013年，2012年都有绝对增长，2014年相比2011年总资产绝对额增长了117610万元，表明公司占有的经济资源和经营规模有所扩大。
从总资产的构成来看，流动资产2014年比2013年增加了6363万元，比2012年增加了46147万元，比2011年增加了366万元，但其占总资产比重却在不断下降，从2011年的65.23%到12年的57.79%到13年的58.07%，再到14年的53.90%，比重逐年下降，但从其构成来看，其结构在不断合理化。 （2)对各类资产变化的分析
货币资金出现先增后减的情况，它占总资产的比例从2011年的22.56%到2014年的10.46%，逐年下降，但四年对流动资产的贡献巨大，说明公司这两年的业绩很好。
应收票据逐年增加，占有率也从2011年的6.37%到2014年的7.88%,同时应收账款的数额也在不断增加，但是比重却是逐年下降，从2011年的20.15%到2014
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资产负债表分析报告—李蕾
年的19.02%，但从绝对数上来看，其数值变化幅度不大，说明企业在扩大生产力的同时，仍然保持着稳定的资产结构。 存货随着销售增长、产量增长，其绝对值更是逐年增长。比重由2011年的13.85%到2012年的11.95%到2013年的11.90%，再到2014年的13.54%，经历两年的下降再次回升，由此说明公司在产品的销售上取得了一定的成绩，而存货占如此大的比例，主要是因为原材料的储存和库存商品的增加。 另外，企业的长期投资随着生产的扩大而减少，主要是由公司非同一控制下企业合并后合营企业减少所致。 2.负债变化情况分析
（1）对负债变化的总评价
从负债总额来看，总额从2011年的107201万元到2012年的113290万元，到2013年的168851万元，再到2014年的188033万元，逐年增加，与总资产的比重也在逐年上升，说明公司的财务风险上升了。 从负债总额的构成来看，非流动负债的比例逐年上升，但是流动负债的比例却在逐年下降，流动负债占总资产的比重从2011年的41.66%下降到2014年的35.44%，而非流动负债的比重却从2011年的4.17%上升到16.18%，充分说明该公司的负债结构今年来在不断完善。 （2）对各类负债变化的分析
从流动负债部结构来看，对流动负债变化影响最大的分别是应付票据和应付账款，应付票据从2011年的15588万元上升到2014年的30208万元，且比例也在不断增加，究其原因，是每年银行承兑汇票增加所致。
应付账款的数额也在不断增加，由2011年的32624万元逐年上升到2014年的58273万元，比例也随之上升，这与企业采购的增减是密不可分的，这从侧面也反映出了其生产能力的不断扩大。据年报解释，应付账款的增加是由于该公司下属子公司期末应付账款增加所致。 3.股东权益变化情况分析
从股东权益总额来看，从2011年的126665万元逐年上升到2014年的163445万元，但是其比重却又2011年的54.16%下降到2014年的46.50%，且近年下降幅度较大，说明企业的经营增长能力和抵御债务风险能力在一定程度上有所降低。
4.提出问题
通过分析，可以看出银司的经营能力有所增强，企业的资产、负债、所有者权益的各部分构成也发生了变化和调整，在合理性方面有所成效；但是就相关数据来言，企业的存货在不断上升，在一定程度上将影响企业的存货周转速度，一旦企业的存货周转率降低，存货积压的风险将会变大，相对的企业的变现能力将会变低。因此，企业应通过对存货的结构以及影响存货周转速度的重要项目进行分析，力求改进管理，是存货的管理可保证经营连续性的同时，提高资金的使用率。
五．重要项目分析
1.货币资金
本期该公司货币资金比上期减少了16533万元，减幅为31.02%，变动幅度较大。 原因：（1）经营活动现金流的改变，本年经营活动流量净额181384，比往年减 少；
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（2）借入资金很少，本年无长期借款；
（3）行业流动性较低，缺乏一定规模的货币资金；
（4）公司运用能力强，本年投资活动比上年增加了41.10%。 从比重及变动情况来看，货币资金的比重从上期的16.90%下降到本期的10.46%，比重大幅跌落，企业应该注意控制好其存量规模。 2.应收账款
根据会计报表及附注可知，本期应收账款增加了6073万元，比上期增加了9.99%。从应收账款账龄表可知该企业一年以的应收账款比重有上升了6%，三年以上的应收账款比重下降了6%，其他期限的应收账款比重未变，说明该企业的信用和收账比较稳定，对应收账款的比重影响不大。企业对超过三年的应收账款计提的了充分的准备，一年以的应收账款无逾期亦无减值。
原因：（1）销售规模的扩大，本期销售商品、提供劳务收到的现金为170680万元，比上期增加了47382万元
（2）采用了较为宽松的信用，同时销售量也在增加； （3）如上所说，收账较为稳定。 3.其他应收款
本期其他应收款数额为3461万元，比上期减少了3504万元，降幅达到50.31%。 原因：（1）本期前五名债务人欠款金额为3244万元，几乎占据了全部其他应收款金额，这也从侧面说明债务人较为分散；
（2）其他应收款中应持有本公司5%以上表决权股份的股东款项大幅降低，不存在以上股东的欠款，说明不存在关联方资金被占用或大股东掏空行为。 4.坏账准备
根据该企业资产负债表和会计报表附注可得，企业本年度坏账损失采用备抵法核算，坏账准备按决算日应收账款分类计提，本期计提坏账准备2,124百万元，比上期减少299百万元。该企业本期未发生会计和会计估计变更事项，会计及会计估计对本项目未产生影响。
原因：（1)应收账款三年以上的金额比重下降，该期限的坏账准备减少；
(2)其他应收款本期下降幅度大，虽然计提比例仍然为100%，但计提金额却大幅降低；
（3）本期该公司未采取任何会计的变更，并未对该项目造成影响。 5.存货
本期存货资产金额47579万元，比上期增加了10062万元，增幅达到26.82%，表明存货资产实物量的绝对增加。虽然存货净值的变动额和变动比率高于存货总值的变动额和变动比率，但这是存货资产因计提跌价准备而造成的价值量的变动，这种变化对生产经营活动本身不会产生实质影响。 项目 原材料 在产品 库存商品 周转材料 本期 7329 4870 36563 194 95 31 1434 7233 4839 35129 194 184 5495 5000 28142 158 162 上期 65 1375 5430 5000 26767 158 162 账面余额 跌价准备 账面价值 账面余额 跌价准备 账面价值 委托加工物资 184 17
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合计 49140 1561 47579 357 1440 37517 原因：（1）存货增加的同时，销售收入也在以较大的幅度增长，说明企业正在努力拓展销路，加大生产，扩大销售；
（2）存货中占较高比重的是产成品以及原材料，两者数额和比重都在上升，说明原材料存货管理是该公司存货管理的重心。企业原材料存货、在产品和产成品比重上升，综合固定资产的增加来看，是企业生产能力有所提高。 6.固定资产
本期固定资产金额为88097万元，比上年增加了238万元，增幅为42.88%. 项目 一、账面原值： 1.期初余额 2.本期增加金额 购置 房屋及建筑物 机器设备 电子设备 运输设备 其他 40004 18350 1.32 53105 173 4706 12522 138 1534 1398 136 68043 21215 5480 5480 53 558 558 38 26137 2353 41 41 2312 18
合计 98285 36040 5793 30725 668 4 1787 1651 136 34141 34141 8612 8612 139 0.7 755 717 38 41997 2486 41 41 2444 1871 156 143 12 0.1 199 199 1103 1103 211 211 1 168 168 1147 1 3243 1061 942 372 4 0.1 37 37 2242 2242 621 621 0.2 28 28 2835 5 5 63 0.9 0.9 29 29 9 9 38 在建工程转入 17831 企业合并增加 513 外币折算差额 4 3.本期减少金额 处置或报废 17 17 转入在建工程 大修理 4.期末余额 二、累计折旧 1.期初余额 2.本期增加金额 计提 58337 9552 2290 2290 企业合并增加 85 外币折算差额 0.6 3.本期减少金额 处置或报废 1 1 转入在建工程 大修理 4.期末余额 三、减值准备 1.期初余额 2.本期增加金额 计提 3.本期减少金额 处置或报废 4.期末余额
11841 127 127 资产负债表分析报告—李蕾
四、账面价值 1、期末账面价值 2、期初账面价值 46369 30326 39595 29536 681 767 1427 995 26 35 88097 61659 原因：（1）在建工程完工转入30725万元； （2）企业本期购入增长，达5793万元；
（3）扣减部分的原因是由于正常计提折旧进行报废清理引起的。 根据该企业的会计报表附注，企业才用年限平均法计提固定资产折旧，预计净残值，折旧年限均符合会计制度规定。对照13年的财务报表附注，企业本年的固定资产折旧方法、预计净残值、折旧年限平均为发生变化，有此可以判断该企业资产负债表所示的固定资产折旧比较可靠。
本期该公司计提资产减值准备按实际进行，并没有故意夸大生产能力。 7.短期借款
本期短期借款金额为23488万元，比上期增加了4924万元，增幅为26.52%。 原因：（1）本期该公司并未借任何的长期借款，这是处于对减少负债成本的考虑；
（2）企业生产规模的不断扩大，需要更多的资金周转，光靠现有的资金是远远不够的；
借更多的短期借款在当前看来可以减少很多的利息支出，减轻公司的偿债压力，起到财务杠杆的作用，但是长远来看，会带来许多经营危险。 8.应付账款
本期应付账款金额为58273万元，比上年增加了85万元，增幅为17.23%。 原因：（1）企业销售规模的扩大，前面提到存货需求增加，使应付账款债务规模扩大； （2）本期该公司并未借任何的长期借款，处于对无成本负债的充分利用，该公司扩大了应付账款的债务规模；
（3）由上可知，本期该公司货币资金拥有量大大减少，一定程度上影响了应付账款的清欠。 9.应付票据
本期应付票据金额为30208万元，比上期增加了5319万元，增幅为21.37%。 原因主要在于银行承兑汇票的大额增长，但是并不存在任何到期未还的款项。不过联系存货的增长规模来看，企业要扩大生产规模，必须做好资金准备，及时偿付维护信誉。 10.应交税费
本期应交税费金额为4035万元，比上期增长了1926万元，增幅高达91.32%，存在实质性的增长。
原因：（1）销售规模的扩大，产量增加，带来相关的增加； （2)查看相应的具体数据来看，应交税费的增加，也从侧面说明了企业能够按规定及时、足够缴纳税款。 11.资本公积
本期资本公积金额为49414万元，比上期增长了2631万元，增幅为5.62%。 项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额 资本溢价 44007 430 1 44249 19
资产负债表分析报告—李蕾
其他资本公2776 23 5165 积 合计 46783 2819 1 49414 原因：（1）公司变更，将实际收到激励对象缴纳的认购款人民币525万元，计入资本公积430万元；
（2）公司以权益结算的股份支付，本期以股份支付换取职工服务的金额为1493万元，增加其他资本公积1493万元；
（3）拥有其他公司的股权，其中可辨认资产的差额计入。 12.未分配利润
本期未分配利润金额为59670万元，比上期增加了12717万元，增幅为27.08%。
项目 调整后期初未分配利润 本期 46953 上期 39516 39516 95 1128 980 100 476953 调整前上期末未分配利润 46953 加：本期归属于母公司所有15195 者的净利润 减：提取法定盈余公积 应付普通股股利 提取职工奖福基金 期末未分配利润 1226 1146 106 59670 原因：（1）本年生产力加大，销售收入增加，致使本年利润增加，结转引起未分配利润增加；
（2)营业外支出从原来的879万元减少到现在的601万元，大大降低费用，增加净利润；
（3）本期用于职工的福利基金有小幅度减少，一定程度上也可以促进未分配利润的增加。
附：本报告所有金额均由原数额四舍五入得来，两个数值相减之后再进行四舍五入得到的数值有些许误差。
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