国际金融复习题

一、名词解释

外汇、汇率、直接标价法、间接标价法、即期汇率、远期汇率、固定汇率、浮动汇率、升水、贴水、外汇风险、交易风险、经济风险、多头、空头、外汇敞口、头寸轧平、QDII、QFII、外汇市场、外汇零售市场、外汇批发市场、保值性远期外汇交易、投机性远期外汇交易、国际收支、国际收支平衡表、自主性交易、补偿性交易、经常账户、资本账户、特别提款权、套汇、套利

二、判断题

1、记账外汇可以自由兑换成其他国家货币。

2、记账外汇不可以自由兑换成其他国家货币，但可以向第三国支付。

3、外汇仅指外国货币，不包括以外币计值的其他信用工具和金融资产。

4、在我国境内不禁止外币流通，可以以外币计价结算。

5、我国居民可以自由携带外币出入境。

6、我国人民币是自由兑换货币。

7、间接标价法是以一定的外国货币作为标准来表示本国货币的汇率。

8、汇率是本国货币与外国货币之间的价值对比，因而汇率的变动不会影响国内的物价水平。

9、一国货币升值将有利于出口。

10、如果一国汇率贬值，则该国偿还外债的负担会减轻。

11、在直接标价法下，如果一定单位的外国货币折成的本国货币数额增加，则说明本币升值。

12、即期外汇交易必须在当日办理交割。

13、如果一种货币的远期汇率高于即期汇率，称之为升水。

14、套利行为可以不考虑汇率的变化。

15、只要涉及外币，必定存在外汇风险。

16、QFII是在资本账户未完全开放的情况下，容许合格的国内投资者外海外资本市场进行投资的一种制度安排。

17、经济风险侧重于每笔孤立的交易因汇率变动的影响而带来的损失。

18、国际外汇市场是全球最大的单一市场。

19、纽约外汇市场是全球最大的外汇交易市场。

20、国际外汇市场是一个有形的市场。

21、银行与企业客户之间的外汇买卖称为外汇批发市场。

22、银行的外汇干预主要是为了增加官方外汇储备。

23、一国国际收支顺差会导致该国货币升值。

24、转移收支属于资本项目下的子项目。

25、贸易收支是经常项目下最重要的子项目。

26、国际收支平衡表一般都采用复式记账法记录经济交易。

27、关于投资的收支都应该记入国际收支平衡表的资本和金融项目中。

28、当一国国际收支出现持续的大量顺差也会对经济产生不良影响。

29、国际储备多多益善。

30、特别提款权不仅能用于贸易和非贸易支付，还能用于基金组织与各国之间进行官方结算。

三、计算题

1、假定某天外汇市场的汇率如下（FF为法郎符号，￡为英镑符号）：

（1）纽约外汇市场 $1=FF7.5678—7.5688

（2）巴黎外汇市场￡1 =FF9.7635—9.75

（3）伦敦外汇市场￡1 =$1.4216—1.4226

问投资者（非银行）以100万美元进行套汇，盈（亏）如何？

2、某日伦敦外汇市场上即期汇率1英镑=1.9674/1.9774美元，3个月远期汇水为50/60点，求3个月远期汇率。

3、某外汇市场美元/港币即期汇率为7.7793/7.7933,6个月远期点数为90/60，求6个月远期汇率为多少？

4、假定某年某月某日，某外汇市场上汇率报价为：

＄1=SF1.2179/1.2183

＄1=JPY123.37/123.41

套算瑞士法郎与日元的汇率。

5、同一时期内，伦敦，纽约和巴黎的外汇巴黎的汇率如下：

伦敦市场：100英镑=190美元

纽约市场：100美元=90欧元

巴黎巴黎: 100英镑=160欧元

如果以100万英镑进行套汇。可以获利多少?

6、某日纽约外汇市场上美元/瑞士法郎的即期汇率为1.6070/1.6090，三个月远期点数130/125，试计算美元/瑞士法郎三个月远期点数。

7、已知：SR：USD/CNY=8.2760/80

SR：USD/HKD=7.7860/80

求： HKD/CNY=?

8、已知：EUR/USD=1.1020/40

AUD/USD=0.6240/60

求：EUR/AUD=?

9、已知：EUR/USD=1.1020/40

USD/CNY=8.2760/80

求： EUR/CNY=?

10、某日纽约外汇市场美元/日元的即期汇率为110.56/77，美元3个月的远期差价为10/20，欧元/美元的即期汇率为1.0021/35，欧元3个月的远期差价为25/15。分别计算美元/日元、欧元/美元3个月的远期汇率。

11、某美国商人向英国出口了一批商品，100万英镑的货款要到三个月后才能收到，为避免三个月后英镑汇率出现下跌，美出口商决定做一笔三个月的远期外汇交易。假设成交时，纽约外汇市场英镑/美元的即期汇率为1.6750/60，英镑三个月的远期差价为30/20，若收款日市场即期汇率为1.6250/60，那么美国出口商做远期交易和不做远期交易会有什么不同？（不考虑交易费用）

12、某个澳大利亚进口商从日本进口一批商品，日本厂商要求澳方在3个月内支付10亿日元的货款。当时外汇市场的行情是：即期汇率：1澳元＝100.00～100.12日元。3月期远期汇水数：2.00～1.90。如果该澳大利亚进口商在签订进口合同时预测3个月后日元对澳元的即期汇率将会升值到1澳元＝80.00—80.10日元。

(1)若澳大利亚进口商不采取避免汇率风险的保值措施，现在就支付10亿日元，则需要多少澳元?

(2)若现在不采取保值措施，而是延迟到3个月后支付10亿日元，则到时需要支付多少澳元?

(3)若该澳大利亚进口商现在采取套期保值措施，应该如何进行?3个月后他实际支付多少澳元?

13、一家瑞士投资公司需用1000万美元投资美国3个月的国库券，为避免3个月后美元汇率下跌，该公司做了一笔掉期交易，即在买进1000万美元现汇的同时，卖出1000万美元的3个月期汇。假设成交时美元/瑞士法郎的即期汇率为1.4880/90，3个月的远期汇率为1.4650/60，若3个月后美元/瑞士法郎的即期汇率为1.4510/20。比较该公司做掉期交易和不做掉期交易的风险情况(不考虑其他费用)。

14、假设日本市场年利率为3%，美国市场年利率为6%，美元/日元的即期汇率为109.50/00,为谋取利差收益，一日本投资者欲将1.1亿元日元转到美国投资一年，如果一年后美元/日元的市场汇率为105.00/50，请比较该投资者进行套利和不套利的收益情况。

15、假定，某一天同一时刻，以下三个外汇市场的即期汇率如下：

外汇市场 1美元＝7.7814港元

纽约外汇市场 1英镑＝1.4215美元

伦敦外汇市场 1英镑＝11.0723港元

（1）利用这三个外汇市场的行市是否可以进行三地套汇？

（2）若能套汇，以1000万港元进行套汇，可获取多少套汇利润？

四、论述题

1、如何看待中美汇率之争？

2、分析影响一国汇率变动的因素及汇率变动对一国经济的影响。

3、论述国际收支失衡的原因及调节措施。

4、论述外汇风险的表现及管理方法。

5、自2005年7月人民币汇率制度改革以来，人民币始终处于升值的态势，分析人民币升值对我国经济的影响。

6、谈谈你对我国巨大的外汇储备规模的看法。

7、如何理解我国国际收支的双顺差状况？