2023年期货从业资格之期货基础知识考试题库

单选题（共35题）

1、期货公司对营业部实行“四统一”，即统一结算、统一风险管理、统一财务管理和会计核算、统一（ ）。 A.资金管理 B.资金调拨 C.客户管理 D.交易管理 【答案】 B

2、上海期货交易所大户报告制度规定，当客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所规定的投机头寸持仓限量（ ）以上（含本数）时，会员或客户应向交易所报告其资金和头寸情况。 A.50% B.80% C.70% D.60% 【答案】 B

3、（ ）是指在交割月份最后交易日过后，一次性集中交割的交割方式。 A.滚动交割 B.集中交割 C.期转现 D.协议交割 【答案】 B

4、客户对当日交易结算结果的确认，应当视为对( )的确认，所产生的交易后果由客户自行承担。

A.该日所有持仓和交易结算结果 B.该日所有交易结算结果 C.该日之前所有交易结算结果 D.该日之前所有持仓和交易结算结果 【答案】 D

5、假设甲、乙两期货交易所同时交易铜、铝、锌、铅等期货品种，以下操作属于跨市套利的是（ ）。 A.① B.② C.③ D.④ 【答案】 A

6、自1982年2月美国堪萨斯期货交易所上市价值线综合平均指数期货交易以来，（）日益受到各类投资者的重视，交易规模迅速扩大，交易品种不断增加。 A.股指期货 B.商品期货 C.利率期货 D.能源期货 【答案】 A

7、关于标的物价格波动率与期权价格的关系（假设其他因素不变），以下说法正确的是（ ）。

A.标的物市场价格的波动率越高，期权卖方的市场风险会随之减少 B.标的物市场价格波动率越大，权利金越高

C.标的物市场价格的波动增加了期权向虚值方向转化的可能性 D.标的物市场价格波动率越小，权利金越高 【答案】 B

8、假设某期货品种每个月的持仓成本为50-60元/吨，期货交易手续费2元/吨，某交易者打算利用该期货品种进行期现套利。若在正向市场上，一个月后到期的期货合约与现货的价差（ ），则适合进行卖出现货买入期货操作。（假定现货充足） A.大于48元/吨

B.大于48元/吨，小于62元/吨 C.大于62元/吨 D.小于48元/吨 【答案】 D

9、以下（ ）不是外汇掉期交易的特点。 A.通常属于场外衍生品

B.期初基本不改变交易者资产规模 C.能改变外汇头寸期限

D.通常来说，外汇掉期期末交易时汇率无法确定 【答案】 D

10、远期利率，即未来时刻开始的一定期限的利率。3×6远期利率，表示3个月之后开始的期限为（ ）的远期利率。 A.18个月 B.9个月 C.6个月 D.3个月 【答案】 D

11、某日，铜合约的收盘价是17210元/吨，结算价为17240元/吨，该合约的每日最大波动幅度为3%，最小变动价位为10元/吨，则该期货合约下一个交易日涨停价格是____元/吨，跌停价格是____元/吨。（ ） A.16757；16520 B.17750；16730 C.17822；17050 D.18020；17560 【答案】 B

12、 下列关于止损单的表述中，正确的是( )。 A.止损单中的价格不能太接近于当时的市场价格

B.止损单中的价格应该接近于当时的市场价格，以便价格有波动时尽快平仓 C.止损单中价格选择可以用基本分析法确定

D.止损指令过大，能够避开噪音干扰，所以能够保证收益较大 【答案】 A

13、2008年10月1日，某投资者以80点的权利金买入一张3月份到期、执行价格为10200点的恒生指数看涨期权，同时又以130点的权利金卖出一张3月份到期、执行价格为10000点的恒生指数看涨期权。那么该投资者的盈亏平衡点(不考虑其他费用)是（ ）点。 A.10000 B.10050 C.10100 D.10200 【答案】 B

14、看跌期权多头具有在规定时间内（ ）。 A.买入标的资产的潜在义务 B.卖出标的资产的权利 C.卖出标的资产的潜在义务 D.买入标的资产的权利 【答案】 B

15、3月9日，某交易者卖出10手5月A期货合约同时买入10手7月该期货合约，价格分别为3620元／吨和3670元／吨。3月14日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，5月和7月合约平仓价格分别为3720元／吨和3750元／吨。该交易者盈亏状况是（ ）元。(每手10吨，不计手续费等费用) A.亏损2000 B.盈利1000 C.亏损1000 D.盈利2000 【答案】 A

16、期货交易最早萌芽于（ ）。 A.美洲 B.欧洲 C.亚洲 D.大洋洲 【答案】 B

17、根据以下材料，回答题 A.300 B.-500 C.-300 D.500 【答案】 B

18、某股票当前价格为88.75港元，该股票期权中内涵价值最高的是（ ）。

A.执行价格为92.50港元，权利金为4.港元的看跌期权 B.执行价格为87.50港元，权利金为2.37港元的看跌期权 C.执行价格为92.50港元，权利金为1.97港元的看涨期权 D.执行价格为87.50港元，权利金为4.25港元的看涨期权 【答案】 A

19、选择期货合约标的时，一般需要考虑的条件不包括（ ）。

A.规格或质量易于量化和评级 B.价格波动幅度大且频繁 C.数量少且价格波动幅度小

D.供应量较大，不易为少数人控制和垄断 【答案】 C

20、交易者以45美元/桶卖出10手原油期货合约，同时卖出10张执行价格为43美元/桶的该标的看跌期权，期权价格为2美元/桶，当标的期货合约价格下跌至40美元/桶时，交易者被要求履约，其损益结果为（ ）。（不考虑交易费用） A.盈利5美元/桶 B.盈利4美元/桶 C.亏损1美元/桶 D.盈利1美元/桶 【答案】 B

21、以下关于买进看跌期权的说法，正确的是（ ）。 A.如果已持有期货空头头寸，可买进看跌期权加以保护 B.买进看跌期权比卖出标的期货合约可获得更高的收益 C.计划购入现货者预期价格上涨，可买进看跌期权 D.交易者预期标的物价格下跌，适宜买进看跌期权 【答案】 D

22、中国金融期货交易所推出的国债期货的最小变动价位为（ ）元。 A.0.02

B.0.05 C.0.002 D.0.005 【答案】 D

23、若K线呈阳线，说明（ ）。 A.收盘价高于开盘价 B.开盘价高于收盘价 C.收盘价等于开盘价 D.最高价等于开盘价 【答案】 A

24、在大豆期货市场上，甲为多头，开仓价格为3000元/吨，乙为空头，开仓价格为3200元/吨，甲乙进行期转现交易，双方商定的平仓价格为3160元/吨，交收大豆价格为3110元/吨，通过期转现交易后，甲实际购入大豆的价格和乙实际销售大豆的价格分别为（ ）。 A.3000元/吨，3160元/吨 B.3000元/吨，3200元/吨 C.2950元/吨，2970元/吨 D.2950元/吨，3150元/吨 【答案】 D

25、某投资者以55美分／蒲式耳的价格卖出执行价格为1025美分／蒲式耳的小麦期货看涨期权，则其损益平衡点为（ ）美分／蒲式耳。（不计交易费用） A.1075

B.1080 C.970 D.1025 【答案】 B

26、期货（ ）是指交易者通过预测期货合约未来价格的变化，在期货市场上以获取价差收益为目的的期货交易行为。 A.投机 B.套期保值 C.保值增值 D.投资 【答案】 A

27、某日我国3月份豆粕期货合约的结算价为2997元／吨，收盘价为2968元／吨，若豆粕期货合约的每日价格最大波动为±4%，下一交易日该豆粕期货合约的涨停板为（ ）元／吨。 A.3117 B.3116 C.3087 D.3086 【答案】 B

28、由于结算机构代替了原始对手，使得期货交易的（ ）方式得以实施。 A.对冲平仓 B.套利

C.实物交割 D.现金结算 【答案】 A

29、根据以下材料，回答题 A.熊市套利 B.牛市套利 C.跨品种套利 D.跨市套利 【答案】 D

30、零息债券的久期（ ）它到期的时间。 A.大于 B.等于 C.小于 D.不确定 【答案】 B

31、套期保值交易可选取的工具不包括（ ）。 A.期货 B.期权 C.远期 D.黄金 【答案】 D

32、某厂商在豆粕市场中，进行买入套期保值交易，基差从250元／吨变动到320元／吨，则该厂商（ ）。 A.盈亏相抵 B.盈利70元／吨 C.亏损70元／吨 D.亏损140元／吨 【答案】 C

33、某投机者以2.55美元/蒲式耳的价格买入1手玉米合约，并在价格为2.25美元/蒲式耳下达一份止损单。此后价格上涨到2.8美元/蒲式耳，该投资者可以在价格为（）美元/蒲式耳下达一份新的止损指令。 A.2.95 B.2.7 C.2.5 D.2.4 【答案】 B

34、就看涨期权而言，标的物的市场价格（）期权的执行价格时，内涵价值为零。?? A.等于或低于 B.不等于 C.等于或高于 D.高于 【答案】 A

35、期货投机具有（ ）的特征。 A.低风险、低收益 B.低风险、高收益 C.高风险、低收益 D.高风险、高收益 【答案】 D

多选题（共20题）

1、当标的物的市场价格（ ）时，对看跌期权多头有利。 A.波动幅度变小 B.下跌

C.波动幅度变大 D.上涨 【答案】 BC

2、下列行业的厂商中，（ ）厂商很可能购买天气期货以规避天气变化所引发风险。 A.能源业 B.金融业 C.软件业 D.旅游业E 【答案】 AD

3、以下关于国债期货最便宜可交割债券的描述，正确的是（ ）。 A.卖方拥有最便宜可交割债券的选择权 B.买方拥有最便宜可交割债券的选择权

C.最便宜可交割债券可使期货多头获取最高收益 D.可以通过计算隐含回购利率确定最便宜可交割债券 【答案】 AD

4、我国会员制期货交易所会员资格获得方式主要包括（ ）。 A.接受发起人的转让加入 B.依据期货交易所的规则加入 C.以交易所创办发起人的身份加入 D.由期货监管部门特批加入 【答案】 ABC

5、经济周期一般由（ ）阶段构成。 A.复苏 B.繁荣 C.衰退 D.萧条 【答案】 ABCD

6、对反向市场描述正确的是（）。

A.反向市场产生的原因是近期需求迫切或远期供给充足 B.反向市场的出现，意味着持有现货无持仓费的支出

C.反向市场状态一旦出现，价格一直保持到合约到期 D.在反向市场上，随着交割月临近，期现价格仍将会趋同 【答案】 AD

7、关于蝶式套利描述正确的是（ ）。 A.它是一种跨期套利

B.涉及同一品种三个不同交割月份的合同 C.它是无风险套利

D.利用不同品种之间价差的不合理变动而获利 【答案】 AB

8、对于交易型开放式指数基金（ETF），以下说法正确的是（ ）。 A.只以蓝筹股指数为标的 B.可以实现分散化投资

C.可以在交易所像买卖股票那样进行交易 D.可以作为开放型基金，随时申购与赎回 【答案】 BCD

9、根据起息日的远近，掉期汇率可分为（ ）。 A.近端汇率 B.远端汇率 C.起始汇率 D.末端汇率 【答案】 AB

10、关于股指期货套期保值的说法，正确的有（ ） 。 A.套期保值效果与套期保值比率有关 B.保值资产可以是股票组合或单只股票 C.一般可以完全消除市场价格波动的风险 D.一般是交叉套期保值 【答案】 ABD

11、适合做外汇期货买入套期保值的有（ ）。

A.3个月后将要支付款项的某进口商担心付汇时外汇汇率上升 B.3个月后将要支付款项的某进口商担心付汇时外汇汇率下降 C.外汇短期负债者担心未来货币升值 D.外汇短期负债者担心未来货币贬值 【答案】 AC

12、期货中介与服务机构包括（ ）。 A.期货结算机构 B.期货公司 C.介绍经纪商 D.交割仓库 【答案】 BCD

13、对涨跌停板的调整一般具有以下特点（ ）。

A.新上市的品种和新上市的期货合约，其涨跌停板幅度一般为合约规定涨跌停板幅度的2倍或者3倍

B.在某一期货合约交易的过程中，当合约价格方向连续涨跌停板、遇国家法定长假，或其他交易所认为市场风险明显变化时，交易所可以根据其市场风险调整其涨跌停板幅度

C.对同时适用交易所规定的两种或者两种以上涨跌停板情形的，其涨跌停板按照规定的涨跌停板的最高值确定

D.对同时适用交易所规定的两种或者两种以上涨跌停板情形的，其涨跌停板按照规定的涨跌停板的中间值确定 【答案】 ABC

14、实施持仓限额及大户报告制度的目的在于（ ）。 A.防范操纵市场价格的行为 B.防止成交量过大

C.防范期货市场风险过度集中于少数投资者 D.防止套利 【答案】 AC

15、期货结算机构与期货交易所根据关系不同，一般可分为（ ）。 A.某一交易所的内部机构 B.的结算公司

C.某一金融公司的内部机构 D.与交易所被同一机构共同控制 【答案】 AB

16、金融期货的套期保值者有金融市场的()。

A.投资者 B.金融机构 C.生产商 D.进出口商 【答案】 ABD

17、（ ）为买卖双方约定于未来某一特定时间以约定价格买入或卖出一定数量的商品。 A.分期付款交易 B.远期交易 C.现货交易 D.期货交易 【答案】 BD

18、期货交易所会员资格的获得方式主要有（ ）。 A.以交易所创办发起人的身份加入 B.接受发起人的转让加入 C.依据期货交易所的规则加入

D.接受期货交易所其他会员的资格转让加入 【答案】 ABCD

19、下列关于外汇期货无套利区间的描述中，正确的有（ ）。 A.套利上限为外汇期货的理论价格加上期货和现货的交易成本和冲击成本 B.套利上限为外汇期货的理论价格加上期货的交易成本和现货的冲击成本

C.套利下限为外汇期货的理论价格减去期货和现货的交易成本和冲击成本 D.套利下限为外汇期货的理论价格减去期货的交易成本和现货的冲击成本 【答案】 AC

20、（ ）为买卖双方约定于未来某一特定时间以约定价格买入或卖出一定数量的商品。 A.分期付款交易 B.远期交易 C.现货交易 D.期货交易 【答案】 BD